经济增长的趋势将越来越明确，同时，政策上相机决策的不确定性将越来越小。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        经济复苏进程与政策退出力度的矛盾，仍将继续是主导2010年2季度资本市场波动的主要矛盾。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）在1季度尚难判断的经济复苏进程以及相机决择的政策，我们认为，在2季度将趋于明朗。具体而言，随着1季度经济数据的公布，经济增长的趋势将越来越明确，同时，政策上相机决策的不确定性将越来越小。
        从经济复苏的路径来看，目前正处于第三个阶段：
        第一阶段，是财政政策刺激下的内需型先导型行业的领先复苏；第二阶段，是美欧补库存引发的出口复苏阶段。第三阶段，经济复苏已经进入第三个阶段，内需补库存引发的周期型行业景气度上升，表现为生产企业库存商品减少，产品价格回升，如房地产，拉动相关上游行业（钢铁、煤炭、化工等）复苏。
        各个阶段都还没有走完，是一个延续的过程。但是它们对需求的拉动力度随着时间的推移会有所变化。我们看到，各个阶段的拉动力量在2010年下半年都将进入减弱阶段。因此，从中期看，经济增长的需求动力还不容乐观。但是在上半年，拉动力量都处于上升期。
        周期性行业将迎来花季。
        在经济增长和政策趋势愈发明朗，以及投资需求拉动力量处于上升期的2季度，周期性行业可以做为阶段性、交易性配置。2季度特别是4月份要重点关注煤炭、钢铁、化工、有色、银行、地产等行业的周期景气变化可能引发的阶段性行情