公司通州67.4  万可售土地储备情况：2009  年8  月公司在通州新增67.4  万可售的土地储备，公司拥有100%权益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这一规模应该是A  股中在通州土地储备最多的，同时该土地储备占公司当前土地储备的55%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）该项目中住宅为61  万平，商业为6.4  万平。楼面地价仅为2100  元/平；
        该土地储备充分锁定了公司2011-14  年的业绩：该项目大概在2011  年达到结算条件，估计要结算4  年左右的时间。这就充分锁定了公司在2011-14  年的业绩；
        通州房价大幅上涨：2009  年10  月通州新房在13000  元/平。目前新房已达23000  元/平；
        业绩预测与股票估值：我们上调了公司2011  年的业绩，按增发后的股本预计，我们预计2010  和2011  年应的EPS  分别约为0.50  元和1.09  元；考虑到公司土地储备的优异性以及业绩的长期锁定性，我们按25  倍动态PE  即12.5  元对公司股票估值。公司的RNAV  上调到13.1  元。我们将公司股票评级上调到“强烈推荐—A”。