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收购价格比前期略低4700 万元,股数减少355 万股:与4 月31 日公布的方案相比,营口港拟向港务集团发行股数44301万股比前期的44656 万股减少355 万股,发行价格不变为13.10 元,收购资产不变,为集团在鲅鱼圈港区已经建成并完成竣工验收的16#、17#、22#、46#、47#、52#、53#泊位资产和业务。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】资产总额评估后增加59.98 万元,但收
购价格比前期预计58.5 亿元减少4700 万元,为58.03 亿元,收购完成后,除54-56#暂不进入外,集团其他绝大部分泊位均实现上市。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司表示,本次购买资产额度较大会稀释每股收益,随着收购资产的整合及达产,预计今后三年每年生产量会比上年增长20%左右,主营业务收入和净利润会有较大的增长。每股收益预计09 年可回复至收购前水平,维持“谨慎推荐”评级:06 年底总股本为25708 万股,07 年3 月末因可转债转股使总股本增至34879 万股,假设在暂定资产交割日2007 年12 月31 日完成资产收购,07 年底总股本将增至79180万股,预计07-09 年每股收益分别为0.392 元、0.452 元、0.615 元。截止2007 年6 月7 日,营口港收盘价为16.14 元,对应摊薄后的07-09PE 分别为41 倍、36 倍、26 倍,07PB 4.1倍。目前去除前推12 个月业绩为负值的公司,港口股07-08PE 平均41.5 倍、35.56 倍,PB 为5.9 倍,公司相对估值水平与港口行业均值相当,PB 略低。维持其“谨慎推荐”的投资评级。如果根据公司会计师事务所的预测,公司净利水平将比2007 年购买资产前增加1 亿元左右,每股收益约为发行前一年的69.29%,即0.320 元。公司表示在3 至4 年时间每股收益水平将达到并超过资产购买前的数额。则相应的07PE为50 倍。