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研究报告:国信证券-程序化交易专题报告系列之一:程序化交易在股指期货中的应用-100406

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-04-06 13:53:50
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 黄志文,葛新元,戴军
研报出处: 国信证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 771 KB 分享者: 后****人 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        统计显示,程序化交易在纽交所交易量中占比一直稳定在30%左右,  程序化交易是国际市场常用的交易方式。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】对于中国市场而言,股指期货的推出为程序化交易的发展提供了契机;  在商品期货领域,基于技术分析的程序化交易策略远高于基于基本面分析的交易策略,而以趋势交易和模式识别为代表的程序化交易策略是其典型的代表。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)同时,我们也发现,套利策略并不是程序化交易在期货投资中的主要策略;  程序化交易的种类繁多,对于股指期货业务的应用主要集中在趋势性投资策略和套利投资策略;  对于趋势性投资策略,不论是否是日内交易,其交易策略的建立主要依赖价格和交易量为基础的统计指标的组合,当价格或者成交量达到组合指标的条件时,形成交易指令,并自动下单。目前用作投机交易的程序化交易策略主要有:趋势交易、模式识别、反向交易、动量交易和均值回复等;  对于套利投资策略,程序交易的价值主要体现在:高速交易获得基差和价差的短期时间窗,实现组合下单策略,快速判断交易品种的流动性,  调整多个交易品种的内部匹配,实现交易目标。  

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