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研究报告:华泰联合-数量化选股:动量反转共振选股策略-100402

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-04-02 16:01:15
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 谢江
研报出处: 华泰联合 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 433 KB 分享者: wge****ly 我要报错
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【研究报告内容摘要】

          动量选股策略通过比较股票池中各成分股的动量指标大小进行选股,反转选股策略通过比较股票池中各成分股的反转指标大小进行选股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】动量反转共振选股策略通过选择那些兼具动量、反转特性的股票,本质上是选择了那些具有中长期成长优势、短期股价超跌的股票,即“物美价廉”的股票,可以带来超额收益。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
          动量反转共振选股策略有两种实现方法,其一是动量为主、反转为辅,其二是反转为主、动量为辅。以动量为主、反转为辅的共振选股策略为例,具体实现方法如下:首先按照动量指标从原始股票池中初选股票形成动量股票池,然后按照反转指标从动量股票池中精选出我们最终需要的动量反转共振股票,最后买入持有一段时期,实现策略收益,便完成了一轮动量反转共振选股。
          实证分析表明:无论是动量为主、反转为辅的共振选股策略,还是反转为主、动量为辅的共振选股策略,均可战胜单纯的动量反转选股策略与基准指数,且具有较好的稳健性。

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