事件：
          [HEA  家电网报道]4  月1  日消息，广州国美将于本月中旬开展“购联通3G手机优惠大行动”，此次广州国美携手联通向国际售机模式学习，史无前例地将WCDMA  手机以5  折价格出售，首批参与活动的手机涉及4  个品牌8  个型号。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】分别为诺基亚、摩托罗拉、索尼爱立信、LG  一线品牌的畅销型号，未来的两周内将有更多的国际品牌及型号加入到国美的购机5  折优惠中来。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）目前活动范围仅限广州国美门店，不排除未来将在全国所有国美门店推广的可能。
          从  4  月10  日起，广州市城镇户口居民凭第二代身份证、户口本和银行卡到广州国美电器天河店、维多利店、中华广场店、客村店、信和广场店五大门店办理中国联通3G186  号码入网，承诺月消费96  元以上套餐，并在网12  个月，即可申请5-6  折优惠价，购买名牌3G  手机。
        研究结论：
          我们认为，中国联通显著地提高  w  网上客速度将是联通股价走出向上拐点的决定性因素。与我们前期的估计一致，联通在4  月份推出了在语音市场更具进攻性的市场策略。联通这次在广州的低价促销策略符合我们的预期，我们重申前期的判断：联通投资的最佳时点即将到来。
          我们的核心逻辑是：联通最近股价的驱动因素是其3G  上客速度，而联通在具备明显终端优势的前提下，积极的终端补贴策略能大幅提高上客速度。因此，当我们看到联通推出更具竞争力的市场策略时，将是10  年联通投资的最佳时点。
          投资建议：我们预计中国联通2010-2012  年的EPS  分别为0.18、0.24、0.35元，其中2010-2012  年三年将保持CAGR  为39.4%的复合增长率。我们维持“买入”评级，给予6  个月目标价10.00  元。退一万步说，即使积极的营销策略对联通的上客数刺激作用不大，当前6.34  元的价格也具备很高的安全边际。
          风险提示：电信监管对市场策略的限制风险，竞争风险等等