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研究报告:招商证券-量化投资策略月度报告(2010年4月):组合表现分化、价值组合业绩突出-100401

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-04-02 08:35:59
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 罗业华,杨向阳,易海波
研报出处: 招商证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 359 KB 分享者: 落****儿 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2010年3月A股市场震荡向上。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2010年3月,A股市场几大指数均呈现震荡向上走势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中,沪深300  指数上涨1.95%,深证成指上涨2.47%,上证综指上涨2.47%。分行业来看,各行业开始表现分化;金融表现最好,单月上涨5.28%,表现最差的是沪深300  电信指数,单月下跌达到6.81%。
        招商量化组合表现分化,V50  组合表现最佳。2010  年3  月,有5  个招商量化组合全部跑赢沪深300  指数,其中V50  以及sGARP  组合表现尤为出色。本月量化组合中表现最佳的V50  单月超越沪深300  指数1.48%,表现最差的Q50  组合,单月相对沪深300  指数跑输2.73%。
        最近半年招商量化组合表现卓越,大幅超越沪深300  指数。从最近半年的表现来看,十个量化组合均表现出非常卓越的特质。从绝对收益角度来看,十个量化组合最近半年累计均实现了正收益,尤其是VGQ50,半年累计收益均超过44%;其余组合半年累计收益均超过30%。从相对收益角度来看,除V50和Q50  外,其余量化组合近半年相对沪深300  指数均实现了至少20%以上的超额收益。在过去的半年里,各组合在近半年的绝大部分月份均跑赢沪深300指数。

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