每股收益0.24元,略低于预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全年实现营业收入209.56亿元,同比增长23.39%;营业利润49.87亿元,同比增长4.1%;归属上市公司净利润35.41亿元,同比增长17.84%,每股收益0.24元,略低于符合预期(我们预测的是0.29元),业绩低于预期的主要原因是4季度资产减值损失3.76亿元导致4季度EPS仅有0.045元,低于预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 产量继续释放。报告期矿产金30.65吨,同比增长7.63%,增量主要来自紫金山、晖春曙光改扩建工程的完成;冶炼金44.72吨比增55.07%,增量主要来自洛阳紫金银辉扩产。自产铜8.48万吨比增38.13%,其中矿产铜精矿7.09万吨比增39.08%,增量主要来自德尔尼铜矿山、紫金山铜矿和晖春金铜矿的完工投产。其他金属:锌锭10.35万吨,锌精矿3.29万吨,铅精矿0.51万吨,铁精矿142.18万吨比增20.25%。 储量稳定增长。报告期投入地勘费用1.603亿元占收入比0.76%,新增金31.84吨,铜68.77万吨,钨7.15万吨,钼4.96万吨,铁矿石1110万吨。目前保有资源储量:金714.652吨,铜1062.86万吨,钨17.34万吨,钼39.25万吨,铁矿石18560万吨,锡9.929万吨,煤4.592亿吨。 成本控制良好。公司降本增效措施得当,可控管理费用降幅为23.3%,管理费用率由08年的5.89%降至4.29%。生产成本方面,矿产金锭成本59.48元/克,同比下降12.65%,使毛利率上升7.08个百分点至71.95%;矿产金精矿成本88.26元/克,同比下降6%,使毛利率上升5.77个百分点至53.29%;矿产铜精矿成本9092元/吨下降16.9%,但售价下降26%致使毛利率仍下降3.24个百分点至70.11%。加工金成本上升8.9%至214.99元/克,主要是外购金精矿的涨价,加工金继续保持微利,毛利率为0.47%。