扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

西山煤电研究报告:中银国际-西山煤电-000983-焦煤龙头即将进入产量释放期-100331

股票名称: 西山煤电 股票代码: 000983分享时间:2010-04-01 08:40:43
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 唐倩
研报出处: 中银国际 研报页数:   推荐评级: 买入
研报大小: 93 KB 分享者: kus****23 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

09  年业绩低于市场预期10%
        公司09  年每股收益0.92  元,同比下降15%,低于市场预期10%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】分红方案为每10  股送3  股,派发现金红利2  元,派息率为22%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        业绩低于预期的主要原因是综合煤炭售价小于市场预期、煤炭产销量略小于市场预期以及参股公司山西焦化第4  季度大幅亏损3.2  亿元。
        2009  年公司原煤产量1,856  万吨,同比增长15%。虽然商品煤销量同比增长10%,达到1,780  万吨,但综合煤炭售价(609元/吨)同比下降15%,导致营业收入出现近年来的首次下跌。
        吨煤成本下跌6%,拖累煤炭业务毛利率从08  年的54%下降到46%。
        港口煤运费及港杂费支出增加,以及煤炭销量的增加,带动销售费用同比增长15%。母公司债券利息增加,导致财务成本同比增长9%。公司持有山西焦化16%的股权;山西焦化2009  年亏损7.4  亿元,给公司带来1.2  亿元的投资损失。上述费用及投资损失的增加,拖累公司经营利润率下滑6  个百分点至24%。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com