以15.58元/股向窦鑫、粤民投、共青城分众创享信息技术公司三位战投合计定增募资13.1亿元
7月12日,公司公告《关于向特定对象发行股票预案(修订稿)》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
本次发行价格为15.58元/股(发行价格不低于董事会决议公告日前二十个交易日公司股票均价的80%);
发行数量为不超过8395.4万股,发行数量上限未超过本次发行前公司总股本的30%,全部以现金方式认购。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
发行对象为窦昕、广州粤民投资产管理有限公司(以其管理的“广州粤民投智盈股权投资合伙企业(有限合伙)”、“宁波梅山保税港区粤民投云翰股权投资合伙企业(有限合伙)”和“宁波梅山保税港区粤民投云展股权投资合伙企业(有限合伙)”参与认购本次发行的股票)和共青城分众创享信息技术有限公司;所有发行对象均以现金认购本次发行股份。
本次发行完成后,公司第一大股东、实控人仍为池燕明。
本次发行完成后,假设按照发行8395.4万股计算,池燕明将直接持有上市公司11.33%股份;窦昕直接持有11.02%;根据《表决权委托协议》,池燕明控制的股权比例为22.35%。本次发行完成后,公司的控股股东、实际控制人仍为池燕明。
本次募投项目主要为大语文项目(合计6亿)、偿还银行贷款4.78亿以及补充流动资金2.4亿。
大力发展“大语文”业务,升级教学内容和教学方式;补充公司营运资金和偿还银行贷款,提升公司抵御风险能力。
公司自2018年收购中文未来以后,便确立大语文业务为核心的战略发展方向,因而公司将全力把握国家教育政策、行业发展所带来的战略机会,大力发展大语文业务。公司大语文教育线下业务实现了快速发展。
维持盈利预测,给予买入评级
由于本次定增存在不确定性,暂不考虑本次增发,我们预计公司20-22年EPS分别为0.24元、0.40元以及0.56元,PE分别为101x、60x、43x。
风险提示:本次发行方案能否取得相关的批准或核准,以及最终取得批准或核准的时间尚存在不确定;公司历史上进行了多次收购,形成了一定金额的商誉,截止2020年3月31公司账面商誉金额为286,154.66万元,占公司合并报表口径总资产的比例为38.92%。