扫一扫,慧博手机终端下载!
位置: 首页 > 公司调研 > 正文

立思辰研究报告:天风证券-立思辰-300010-定增引入窦鑫、粤民投等募资13亿,加码大语文缓解财务压力-200712

股票名称: 立思辰 股票代码: 300010分享时间:2020-07-13 16:19:52
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘章明,孙海洋
研报出处: 天风证券 研报页数: 7 页 推荐评级: 买入
研报大小: 1,152 KB 分享者: sup****52 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866
【研究报告内容摘要】

  以15.58元/股向窦鑫、粤民投、共青城分众创享信息技术公司三位战投合计定增募资13.1亿元
  7月12日,公司公告《关于向特定对象发行股票预案(修订稿)》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  本次发行价格为15.58元/股(发行价格不低于董事会决议公告日前二十个交易日公司股票均价的80%);
  发行数量为不超过8395.4万股,发行数量上限未超过本次发行前公司总股本的30%,全部以现金方式认购。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  发行对象为窦昕、广州粤民投资产管理有限公司(以其管理的“广州粤民投智盈股权投资合伙企业(有限合伙)”、“宁波梅山保税港区粤民投云翰股权投资合伙企业(有限合伙)”和“宁波梅山保税港区粤民投云展股权投资合伙企业(有限合伙)”参与认购本次发行的股票)和共青城分众创享信息技术有限公司;所有发行对象均以现金认购本次发行股份。
  本次发行完成后,公司第一大股东、实控人仍为池燕明。
  本次发行完成后,假设按照发行8395.4万股计算,池燕明将直接持有上市公司11.33%股份;窦昕直接持有11.02%;根据《表决权委托协议》,池燕明控制的股权比例为22.35%。本次发行完成后,公司的控股股东、实际控制人仍为池燕明。
  本次募投项目主要为大语文项目(合计6亿)、偿还银行贷款4.78亿以及补充流动资金2.4亿。
  大力发展“大语文”业务,升级教学内容和教学方式;补充公司营运资金和偿还银行贷款,提升公司抵御风险能力。
  公司自2018年收购中文未来以后,便确立大语文业务为核心的战略发展方向,因而公司将全力把握国家教育政策、行业发展所带来的战略机会,大力发展大语文业务。公司大语文教育线下业务实现了快速发展。
  维持盈利预测,给予买入评级
  由于本次定增存在不确定性,暂不考虑本次增发,我们预计公司20-22年EPS分别为0.24元、0.40元以及0.56元,PE分别为101x、60x、43x。
  风险提示:本次发行方案能否取得相关的批准或核准,以及最终取得批准或核准的时间尚存在不确定;公司历史上进行了多次收购,形成了一定金额的商誉,截止2020年3月31公司账面商誉金额为286,154.66万元,占公司合并报表口径总资产的比例为38.92%。
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com