上周市场回顾:
上周中信行业指数中,基础化工板块上涨3.69%,同期沪深300上涨7.25%,基础化工板块同期落后大盘3.56个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】石油石化板块上涨4.84%,同期落后大盘2.41个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中,彤程新材(61.10%)、石大胜华(37.21%)、道恩股份(34.12%)、御家汇(30.31%)和上海新阳(30.29%)位列涨幅前五,跌幅前五分别是:ST瀚业(-22.89%)、丰山集团(-13.03%)、永悦科技(-11.91%)、ST金正(-10.26%)和ST南化(-5.22%)。
行业核心观点:
农药:近日,中老边境的云南普洱市出现黄脊竹蝗入侵,目前累计发生面积近10万亩。我国黄脊竹蝗、草地贪夜蛾等虫害等防控形势依旧严峻。现已在我国228个县发现草地贪夜蛾成虫,较2019年提前两个月左右时间。海外蝗灾蔓延,国内草地贪夜蛾防控任务艰巨,农药行业的景气程度有所提升,拉动了我国杀虫剂的生产和出口。
化纤:目前全球多国经济重启,风险情绪有所改善,石油需求方面乐观情绪有所恢复。但新冠疫情二次蔓延风险可能会对夏季出游造成打击,同时市场对OPEC+减产的凝聚力存疑。国际原油市场或将持续在区间内震荡。
新能源:氢能发展热潮来临,各国纷纷发布相关产业规划,加速氢能产业化进程。7月8日,欧盟正式通过《欧盟能源系统集成战略》和《欧盟氢能战略》,为气候中和的经济提供动力。英国氢和燃料电池协会、中部地区氢和燃料电池网络协会等6家机构承诺投资15亿英镑到氢技术领域,并呼吁全面开启氢能战略。另据知识产权产业媒体IPRdaily与incoPat创新指数研究中心联合发布“2020上半年全球氢能产业发明专利排行榜(TOP100)”显示,中国石化以434件专利位列第一。
投资建议:防虫害形势严峻,建议关注相关农药龙头;化纤方面,建议关注国际原油形势;新能源方面建议关注氢能及燃料电池相关企业。
风险因素:全球疫情持续恶化,原油价格震荡,氢能及燃料电池发展进程不及预期。