周观点：需求上升周期和新产品周期共振向上，龙头受益明显
　　1）新能源汽车行业：欧洲数据大幅转好，下半年开启国内外共振向上，同比增速有望达到50%以上；新产品周期持续得到验证，特斯拉、蔚来等车企的数据不断趋势性向好，这是行业中长期最重要驱动力；具体的投资方向，核心是特斯拉、宁德时代产业链，关注边际改善较大环节。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2）光伏行业：行业正向循环不断得到印证，技术进步和降价后需求有望持续释放；短期关注装机起量后的业绩超预期，中长期关注公司全球竞争力和创新带来的格局变化，隆基股份、阳光电源、锦浪科技等龙头受益，关注硅料、电池片等环节的弹性机会。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）3）“新基建”服务：关注特高压、5G等“新基建”对电气设备需求的拉动，良信电器等公司受益。
　　6月欧洲新能源车销量超预期，德、法新能源车渗透率进一步提升
　　6月德国、法国、英国、意大利、瑞典、挪威、西班牙、瑞士8国新能源车（BEV+PHEV）合计销售79016辆，同比+108%，环比+101%，环比增速相比5月大幅提升46pct。其中，德国1.86万辆，环比+50.8%；法国2.10万辆，环比+192.5%；英国1.38万辆，环比+325.6%。得益于五月底六月初，法、德相继加码新能源车补贴，6月德国、法国新能源车渗透率分别升至8.5%（环比+1.2pct）、9.0%（环比+1.5%）。后续荷兰、奥地利、希腊等国相继加码新能源车补贴，我们中性预期2020年欧洲新能源车销量为96.6万辆，同比+71.3%；下半年销量62.1万辆（Q3/Q4分别为25.9/36.2万辆），同比+105.6%。此外，4月底及5月初欧洲工厂陆续复产，欧洲新能源车市场复苏之势已确立。下半年以Model Y、ID.3、ID.4为代表的优质车型有望进一步激发电动车需求。
　　6月国内新能源汽车销量环比改善，特斯拉等优质车型领跑6月车市
　　6月国内新能源汽车实现销量10.4万辆，环比增长26.8%，同比下降31.5%，销售情况环比进一步向好。6月前十大畅销新能源车型分别为特斯拉Model 3、全新秦EV、广汽Aion S、宝骏E100、奇瑞Eq、欧拉R1、蔚来ES6、宝马5系PHEV、科莱威CLEVER、北汽EU系列，其中特斯拉Model 3销量为14954辆、遥遥领先于其他车型。蔚来汽车ES6与广汽Aion S销量同比增速分别为499.5%、48.8%。中欧新能源车市场复苏趋势已经确立，我们预计下半年起全球将开启新能源车三年景气度向上周期，国内优质供应链企业全球化进程加速，推荐标的：宁德时代、恩捷股份、中材科技，受益标的：璞泰来、三花智控、科达利。
　　板块和公司跟踪
　　新能源汽车行业层面：6月新能源汽车销量环比增长26.8%。
　　新能源汽车公司层面：本田技研拟入股宁德时代。
　　光伏公司层面：中环股份拟出资2亿元参与中芯国际战略配售。
　　风险提示：新技术发展超预期、疫情等导致需求低于预期、新能源市场竞争加剧。