行业大事
①TapTap首次游戏发布会:包括心动研发的《火炬之光:无限》重制新作,独立精品游戏《人类跌落梦境》《泰拉瑞亚(Terraria)》《波西亚时光》等;②传B站港股二次上市:据36氪,传B站或在香港二次上市,考虑出售5%-10%的股份,B站回应称“不予置评”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
投资策略
①关注游戏的新渠道红利—头条系:头条加快入局游戏版块,同时Q3游戏行业迎来新产品周期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)头条系入局游戏或为游戏行业带来新的机会(买量>独代>自研);A股重点推荐三七互娱。
②关注游戏的新渠道红利—B站系:B站用户持续高增长,带动二次元出圈。A股重点推荐宝通科技。
③视频版块:“竞争格局”或带来视频会员涨价和成本控制(或带来投屏关闭);A股重点推荐芒果超媒;港股重点推荐阅文集团。
④全球性游戏IP改编红利“主机转手游”:国内大厂将通过获取全球性游戏IP,将其改编成手游,重点推荐腾讯控股、网易。
游戏新渠道之一:头条系
重点推荐游戏龙头,三七互娱:头条第二大游戏广告主,期待重磅手游《荣耀大天使》Q3上线。
关注相关公司:网易(Q3新游丰富,值得关注)、凯撒文化(头条合作游戏)。
游戏新渠道之二:B站系&TapTap系
重点推荐,宝通科技:积极站队B站,积极关注由B站独代的《终末阵线:伊诺贝塔》,或将超越《双生视界》。
重点推荐,心动公司:旗下TapTap正在成为年轻向游戏用户的重要社区,首次游戏发布会凸显游戏精品化风向。
关注相关公司:哔哩哔哩(二次元平台龙头)、吉比特(参股公司厦门青瓷《最强蜗牛》成爆款)。
视频平台:竞争格局改变(会员涨价&成本控制&或关闭投屏)
重点推荐,芒果超媒:发布半年度业绩预告,20H1业绩同比增长29.4%~41.9%;《姐姐》为芒果会员拉动效果显著。
重点推荐:阅文集团:如果腾讯入股爱奇艺,其将成为腾讯视频和爱奇艺共同的IP开发源头和IP开发承担方。
关注相关公司:爱奇艺(如果合并,涨价弹性较大),新媒股份(或受益于未来投屏功能关闭)。
线下产业市场出清:楼宇广告
重点关注,分众传媒:收入端,国内疫情逐渐好转,Q2广告市场或开始回暖,重点关注20H2刊例价格。成本端,竞争格局或推动成本下降。
风险提示
游戏上线不确定性;5G商用不及预期;市场竞争加剧;政策监管风险等。