重点关注
10年期国债收益率大幅上行,单日上行幅度创2016年12月以来新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】周一流动性继续维持宽松,月初资金价格继续回落,现券收益率全面上行,10年期国债收益率上行近10BP,活跃券200006收益率盘中破3%,10年期国债期货大跌1.06%,信用债各等级期限收益率也显著上行。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)权益市场情绪全面点燃,来自权益市场的压力短期或将持续,债市大幅调整之下,固收类产品或降面临更多的赎回压力,从而导致更多债券资产的抛售,策略上应保持组合的流动性,维持低久期和杠杆为主,在市场企稳之前慎言抄底。
上证指数涨5.71%,两市成交超1.5万亿元。周一A股市场全面上涨,证指数收盘涨5.71%报3332.88点,创5年最大单日涨幅,上证50指数涨近7%,两市成交额突破1.5万亿元,创5年新高,银行和券商出现涨停潮,北向资金连续三日净流入额超百亿。
全球权益市场火爆,纳指续创历史新高。周一美股三大股指涨幅均超1.5%,其中纳斯达克指数涨2.21%收于10433.65点,续创历史新高,特斯拉大涨13.5%,盘后价格突破1400美元。欧洲三大股指涨幅在1.5%-2%左右,恒指涨3.81%收于26339.16点,日经和韩国综合指数分别涨1.83%和1.63%。
美国6月PMI终值上调。美国6月Markit服务业PMI终值47.9,预期47,初值46.7;Markit综合PMI终值为47.9,初值为46.8。美国6月ISM非制造业PMI57.1,预期50,前值45.4。
利率市场:
7月6日,国内股市大涨债市大跌。银行间主要利率债收益率大幅上行逾10-20bp,10年期国债收益率一度触及3.0%关口;月初银行间资金供求仍较为平衡,隔夜回购加权利率维持在1.35%附近低位。国债期货全线大幅收跌,10年和5年期国债期货主力合约均创近三年半最大跌幅,价格创近半年新低。
一级发行方面,周一,农发行3年、5年期固息增发债中标收益率分别为2.9475%、3.2474%,投标倍数分别为6.39、8.91。
现券方面,国债各主要期限多数上行,其中1年期品种上行2.87BP,5年期国债到期收益率上行14.26BP,10年期国债收益率上行9.85BP。国开债各主要期限多数上行,其中1年期品种上行8.5BP,5年期国开债到期收益率上行17.09BP,10年期国开债收益率上行11BP。
资金方面,周一货币市场资金价格多数下行,其中,DR001下跌0.65BP,DR007下行5.39BP,DR014上涨9.1BP。
国债期货方面,周一,国债期货全线大幅收跌。10年期主力合约下跌1.06%,5年期主力合约收跌1.07%,2年期主力合约下跌0.39%。
信用市场:
一级市场,今日,公司类主要信用债计划发行24只,金额232.0亿元,上周五,2只推迟及取消发行债券。
二级市场,7月6日,多数信用品种信用利差下行。1年期短融信用利差均下行,各等级均下行5.71BP。3年期中票信用利差均下行,其中,AAA下行10.88BP,AA+下行10.88BP,AA下行11.88BP。5年期中票信用利差均下行,各等级均下行10.73BP。1年期城投债信用利差涨跌不一,其中,AAA下行0.87BP,AA+上行0.13BP,AA上行2.13BP。3年期城投债信用利差均下行,各等级均下行15.05BP。5年期城投债信用利差均下行,各等级均下行6.58BP。
转债市场:
7月6日,可转债指数上涨3.66%,成交774亿元,较前一日有所上升。上涨212家,下跌4家。其中涨幅较大的有至纯转债(33.5%)、振德转债(22.87%)、华钰转债(14.17%),跌幅较大的有英科转债(-3.84%)、一心转债(-2.09%)、桃李转债(-0.66%)。
信用重大信息
泰禾集团,涉及债项:17泰禾MTN001,上清所公告称,未收到“17泰禾MTN001”付息兑付资金。公司公告称,“17泰禾MTN001”未按期兑付本息,触发“17泰禾MTN002”交叉保护条款。若公司不能于10个工作日的宽限期内足额偿付“17泰禾MTN001”本息,将尽快召开“17泰禾MTN002”的持有人会议。
九江银行,涉及债项:15九江银行二级,大公将公司主体长期信用等级由AA+上调至AAA,评级展望维持稳定。
常高新集团,涉及债项:15常高新MTN001,联合资信将公司主体长期信用等级由AA+上调至AAA,评级展望维持稳定。
风险提示:国内政策宽松不及预期,国内风险偏好回升。