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医药行业研究报告:国信证券-医药行业一周观察:海外疫情不容乐观,药械均将迎来新一轮集采-200706

行业名称: 医药行业 股票代码: 分享时间:2020-07-06 09:54:42
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 谢长雁,陈益凌,朱寒青
研报出处: 国信证券 研报页数: 8 页 推荐评级: 超配
研报大小: 1,032 KB 分享者: aaa****11 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  国信医药观点
  北京地区疫情趋稳,海外疫情单日新增又创新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】6月11日至7月4日北京市累计报告334例新冠肺炎确诊病例,截至7月4日,已连续7天每日新增病例保持在个位数水平,疫情态势基本可控。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)但海外疫情仍不容乐观,世卫组织4日发布疫情报告表示,过去24小时全球新冠肺炎病例新增212326例,再创新高,全球累计新冠肺炎确诊病例超过1092万例,累计死亡超52万例。预计全球及国内核酸检测需求仍将持续一段时间,继续对核酸检测IVD相关标的保持重点关注。建议关注:华大基因(从发货量和订单来看业绩弹性巨大,海外获证最多,火眼实验室在全球多国提供一体化解决方案),迈克生物(核酸检测国内、欧美三证齐全,出口潜力巨大,集采多省中标)
  高值耗材集采临近,冠脉支架试点先行。根据媒体报道,医保局7月3日发布《国家组织冠脉支架集中带量采购方案(征求意见稿)》,以冠脉支架为切入点,探索国家组织高值耗材集采方案。高值耗材集采为大势所趋,自用量较大品种开始,各类耗材产品均可能陆续受到影响。高值耗材的生产、流通、销售、使用的行业格局均面临巨大变化。参考国家仿制药集采推进节奏,高值耗材集采预计未来也将逐步趋于常态化。参考此前区域性高值耗材集采的降幅水平,主要影响渠道环节利润,对生产企业出厂价影响有限,对于本次国家集采的降价幅度不宜过度悲观。集采政策落地后,具有创新属性的品种的价值有望得到进一步凸显,建议关注创新能力较强,在研产品管线丰富的龙头企业。建议关注:乐普医疗、凯利泰。
  第三批全国药品临近,集采常态化趋势明显。近日各省市医保局发布了第三批全国药品集采的报量通知,涉及品种56个品种、86个品规(最终集采品种较报量品种可能有调整)。根据过往报量到最终谈判议价的节奏,预计第三批全国集采的最终中标结果将在2个月内出炉。“4+7”以来集采常态化趋势明显,药企及资本市场对于政策导向已经有充分预期,本轮集采预计对二级市场的影响有限。但仿制药板块的估值逻辑已经发生根本性转变,叠加DRGs等支付改革因素,未来医药行业受政策影响板块可能进一步扩大,建议关注具有创新属性及受政策影响较小的医药企业。建议关注:恒瑞医药、复星医药、中国生物制药、丽珠集团。
  风险提示
  疫情持续扩散的风险、医院建设投入不及预期的风险、医保控费超预期的风险

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