此次定向增发加速集团资产注入,集团整体上市脉路已现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】天津港(600717)于2007 年5 月30 日发布公告称,公司拟向天津港集团发行不超过22600 万股,发行价格为18.17 元,以购买集团相关码头资产及主要辅助资产,这些资产暂估价值约为41.0亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
我们认为,如果该定向增发成功实施,将加速集团资产注入进程,上市公司资产更趋完整,资产结构更加优化。相比较以前以配股方式资产注入,此次定向增发在资产规模和业务种类上有很大的变化,为集团整体上市定下了基调。
公司的前身是天津港储运股份有限公司,成立于1992 年,主要从事港口仓储、陆路运输等后方业务。1996 年上市后,在大股东天津港务局的支持下,经历两次配股,总股本规模从最初的近1 亿股发展到如今的近14.5 亿,利用配股资金先后收购了天津港货运公司(主要从事货物和船舶代理业务)、港埠五公司(主要从事非金属矿石、化肥、粮食等大宗散货装卸业务)、港埠六公司(主要从事煤炭装卸业务)和东方海陆集装箱公司(专业从事集装箱装卸业务),并投资建设了南疆焦碳、非金属矿石泊位。在资产演变的过程中,公司实现了从储运业务向装卸业务的转型,取得了规模和效益的双重扩张;但上市公司的资产相对集团公司仍显单薄,同业竞争和关联交易仍然存在。
而从此次拟注入的资产来看,除天津发展(HK 0882)所拥有的码头资产外,几乎涵盖了集团目前已完工并运行的全部码头资产及相关辅助资产,几乎实现了集团的整体上市。主要包括天津港第一、四港埠公司100%股权、天津港客运公司100%股权、天津港石油化工码头公司100%股权、神华天津煤炭码头公司45%股权、天津港滚装码头公司60%股权、天津港赛挪码头55%股权等码头泊位运营资产;此外还包括相应的港口服务性资产,外轮理货天津分公司100%股权、天津港轮驳公司100%股权、船舶燃料供应天津公司100%股权、天津外轮代理公司60%股权等。