报告摘要：
　　本周随笔·运营商集采示范效应明显，信创加速推进下看好核心企业价值
　　电信、移动招标均落地，国产化服务器扮演重要角色，占比均达到20%左右。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1）中国电信集采中，20年服务器集采招标采购需求56314台，国产化（华为鲲鹏CPU+中科曙光海光CPU）需求为11185台，占比19.9%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2）中国移动集采中，华为ARM鲲鹏芯片19563台占比14%；海光芯片9394台、占比7%，国产化占比达到21%。3）政府招标中，公安部3.5亿元订单已经落地，部级订单具有代表性，国产替代有望不断加速。
　　运营商示范效应下国产替代有望加速，核心厂商重点受益。1）中国电信、中国移动等运营商和公安部等政府、企业招标订单都在逐步落地，且国产服务器占比均达到20%左右，在运营商集采的示范效应下，国产替代实际落地步伐有望不断加速。2）华为、海光等核心厂商有望在国产替代的大潮中重点受益。今年以来的两次运营商服务器集采，国产芯片方面华为、海光芯片两次均入围，体现了核心厂商在信创进程中扮演的重要地位，我们看好行业内具有明显领先优势、技术壁垒的公司。
　　本周观点
　　整体观点：电信、移动招标均落地，占比均达到20%左右，信创进程不断推进下看好核心企业价值。中国电信、中国移动服务器集采情况公布，国产化服务器占比均达到20%左右。我们认为，外部波动不改自主可控的长期战略，且目前国产替代进程正在不断推进，在运营商集采的示范效应下，国产替代实际落地步伐有望不断加速。在标的方面，国产芯片方面华为、海光芯片两次均入围，体现了核心厂商在信创进程中扮演的重要地位。2020年内将看到更多的实际的国产软硬件中标的落地，我们看好行业内核心企业价值。
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　　首页其他说明
　　6.1-6.5期间计算机板块上涨3.12%，同期沪深300上涨3.47%，TMT其他三大板块中，传媒上涨4.80%，电子上涨8.79%，通信上涨5.73%，创业板指数上涨3.82%。
　　风险提示
　　疫情后续发展的不确定性，政策落地不及预期，业务发展不及预期。