事件:
5月23日,美国商务部再次挑起贸易争端,宣布将33家中国企业或机构列入实体清单,其中包括360、烽火集团、云从科技、北京计算机科学研究中心等多个公司或机构。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
点评:
此轮制裁的重点是具备人工智能、大数据、安防等相关技术储备的公司或机构。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)通过梳理新进入实体清单中的公司或机构,我们发现此轮美方制裁的科技公司或科研机构在人工智能、大数据、安防等一个或多个领域中具有领先的技术储备,包括云从科技、烽火星空通信(烽火通信子公司)、东方网力、深网视界(东方网力子公司)、云天励飞、达闼科技、360等多个企业。其中,云从科技被视为国内AI领域的四小龙之一,其余三家公司商汤科技、旷视科技、依图科技已于2019年10月被美商务部列入实体清单。
近期高层文件再强调科技创新能力,信创进程有望加速。5月18日,中共中央、国务院印发的《关于新时代加快完善社会主义经济体制的意见》强调要加强国家创新体系建设,制定新一轮国家中长期科技发展规划,强化国家战略科技力量,聚焦重点领域、重点项目、重点单位,同时要改革完善中央财政科技计划形成机制和组织实施机制,更多支持企业承担科研任务,激励企业加大研发投入。5月22日,李克强总理在《政府工作报告》中指出要提高科技创新支撑能力,稳定支持基础研究和应用基础研究,引导企业增加研发投入,并且在新增的投资预算中重点支持科技新基建等领域的建设。近期高层文件进一步强调科技创新能力,凸显国家在面对美方技术封锁时对高新技术自主可控的重视程度。我们认为,加速推进信创进程,率先在党政军以及重点行业实现基础硬软件的“去美化”,免去被“卡脖子”的威胁,将会是未来一段时间科技产业的主旋律。
投资建议:维持推荐评级。近期高层文件进一步强调科技创新能力,凸显国家在面对美方技术封锁时对高新技术自主可控的重视程度。我们认为,加速推进信创进程,率先在党政军以及重点行业实现基础硬软件的“去美化”,免去被“卡脖子”的威胁,将会是未来一段时间科技产业的主旋律。标的上建议关注信创核心标的,如中科曙光、中国长城、中国软件、启明星辰、用友网络等。
风险提示:中美贸易摩擦加剧;下游重要领域客户采购不及预期;技术推进不及预期等。