投资组合及调整
当前推荐:比亚迪、宁德时代、天齐锂业、赣锋锂业、晶澳科技、中来股份本周无调整
投资主题:欧盟电动车政策加码,光伏国内抢装来临,布局相关龙头
新能源汽车:国内市场预计5月低点,6月开始逐月转好。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】欧洲市场目前处于低点,未来随着复工顺利进行叠加零碳排放汽车免征增值税政策落地,国内外共振将带动电动车产业链景气向上。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
光伏:4月份国内光伏组件出口5.46GW,同比-4.7%,验证了疫情对于光伏海外需求影响好于预期。叠加国内二季度抢装,未来需求仍将保持较高景气。
投资建议:新能源汽车补贴政策的出台,有望带动市场预期改善。各地方政府相关补贴也陆续推出,助力新能源汽车消费回暖。我们预计新能源需求短期来看Q2是海外低点、国内拐点。光伏海外需求好于预期,叠加二季度国内抢装,整体需求情况较好,产业链价格跌幅放缓,光伏长期竞争力在不断增强。时点上看,已进入板块布局最佳时机,优先推荐具有全球竞争力的龙头标的。
【比亚迪】进化到蜕变的全球电动车龙头
【宁德时代】全球动力锂电池龙头,竞争力进一步增强
【当升科技】高镍三元正极材料优势显著,强力布局海外市场
【星源材质】干法龙头,全球化供应
【隆基股份】高速成长的单晶硅片组件龙头
【晶澳科技】一体化光伏组件龙头,回A上市进一步加速成长
行业要闻:
新能源汽车:欧盟拟推出零碳排放汽车免征增值税政策。(来源:彭博)
光伏:2020年光伏消纳空间定为39.05GW。(来源:国家电网)
重要公告:
【中环股份】控股股东混合所有制改革推进
【东方日升】分拆所属子公司江苏斯威克新材料股份有限公司至创业板上市
数据跟踪:
装机:2020年一季度,国内光伏新增装机3.95GW,同比-24%。(来源:国家能源局)
出口:2020年4月,国内光伏组件出口5.46GW,同比-4.7%,环比-27.1%。(来源:SOLARZOOM)
价格:组件周度价格略有下滑。(来源:SOLARZOOM)
风险提示:新冠疫情影响产业链供需结构,下游需求不及预期。