扫一扫,慧博手机终端下载!
位置: 首页 > 基金频道 > 正文

研究报告:华宝证券-公募基金每周一基系列:广发基金张东一,致力于实现长时间的较高复合收益-200520

股票名称: 股票代码: 分享时间:2020-05-22 09:35:03
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 李真,王方鸣,侯黎
研报出处: 华宝证券 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 794 KB 分享者: hui****ui 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  基金经理工作履历:张东一,约克大学理学硕士,伦敦政治经济学院(LSE)理学硕士,12年证券从业经历,近4年公募基金管理经验,当前在管公募规模43.50亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  业绩表现:长期超额收益突出,行情适应能力较强,收益率位列可比公募前1/5、夏普比率位列前1/4
  张东一管理的代表产品广发聚优在三年又十个月统计时间里,区间收益率76.02%,长期超额收益、风险调整后收益突出,管理期间(去除建仓期)收益达到同类可比公募水平的前1/5,夏普比率达到前1/4;
  行情适应能力强,在牛市、震荡市中保持居前的超额收益;从风险指标看,波动率整体较高,回撤控制多数时间处于可比公募的中位数左右水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  行业配置:高ROE行业,并用PB-ROE策略寻找拐点行业
  张东一偏好高ROE行业,并高度集中于此类资产,目前整体偏好大消费板块,会利用PB-ROE策略适当捕捉其他行业机会,在传媒、电子等科技板块及金融、电气设备等板块曾有阶段性的配置。在周期行业则较少投资。
  个股选择:长期逻辑清晰,以合适价格买入高ROE个股
  选股方面,优先考虑公司和行业的商业模式,重点关注企业的ROE和现金流,以合适的价格买入长期稳定且高ROE的个股,并在利用PB-ROE策略筛选出的行业内选择个股进行补充。长期核心持股超额收益良好。
  操作风格:淡化择时,持股集中度有所提高
  张东一整体保持高权益仓位的投资操作;部分时期换手率因为大额申赎被动提高,持股集中度适中,近一年有所提高。
  风险提示:本报告所载的任何建议、意见及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断
  
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com