本周FTSEA50现货市场反复震荡,行情起伏变幻。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】期货市场方面，5月合约市场延续弱势，近三周期货价格走势比现货更弱，现货处于升水状态并且幅度在加大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）未平仓量在持续下降，从上周五收盘的376手历史仓位高点下降到本周五收盘的311手，结合下跌的合约行情，我们认为市场参与者受到此前现货较大升水吸引于上周五向上建仓，然而到本周四现货市场表现一直没有预期乐观，同时合约到期日越来越近，多方只能开始提前了结合约离场。基差在周二周三波动猛烈，周二基差下跌达513点，周三基差大幅回升416.12点，收报331.39点，形成了较好基差套利机会。
　　沪深300指数本周窄幅整理，周四再创历史新高，收报3778.6点。市场对于国家出台紧缩政策的预期越来越强烈，仿真期指全线震荡走低。远期合约从周一开始逆势下跌，从股市与仿真期指长期以来的走势可以发现：近期仿真期指在一定程度上领先于现货指数发现市场趋势。今后随着投资者的成熟，相信股指期货这种现货价格发现的趋势会越来越明显。沪市4000点之上市场分歧较大，多空双方在整数关白热化拉锯，相信后市分歧将逐渐加大，震荡频率加快，后市现货操作投资者可积极关注期货走势。仿真合约由于短线过度投机引致过高升水，各合约近两周的修正在情理中，承此趋势下周一上市的IF0707合约带来的套利空间相信较小。5月合约在最后交易周依然得到市场的积极关注，周平均成交量比上周有小幅增长,周平均未平仓量比上周下降21.94%，保持在7800手相对稳定的仓位迎接周五交割。两张季月合约IF0709、IF0712周五收盘基差仍然分别存在-993.4点和-1446.6点的空间，下周投资者可继续关注此两合约。