要点
最近一周,沪深 300 下跌0.16%,基金仓位继续下降1.17%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
截至本周二,开放式偏股型基金仓位80.47%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)近一周,从规模较大的十大基金管理公司的持仓比率看,3 家主动加仓,7 家主动减仓。其中南方基金主动加仓超过2%,银华、华夏、广发和上投摩根减仓幅度超过1%。有6 家基金仓位在8 成以下,其中上投摩根基金仓位在6 成附近;有4 家基金仓位超过8 成,其中2 家仓位8 成附近,而易方达仓位接近满仓。
流动性的三维。最近一周市场弹性维持在高位,短期市场价格弹性维持较好的水平。近期市场交易方向变化对指数影响略有变强,市场跟风气氛有所上升。市场的流动性深度指标维持高位,市场深度较好,交易情绪趋好。综合流动性三维看,我们认为市场的微观流动性维持较好的水平,短期市场价格处于稳态。
从中期的流动性综合指标看,从中期的流动性综合指标看,上期修正的可比值为0.745,截至昨日标准化指标修正的可比值为0.725,回落2 个百分点,目前处于流动性tradable 阶段。预计中期流动性指标趋势回落有限,指标有望企稳。
风格判断。最近一周前六大权重股大都微幅跑输沪深300,仅钢铁板块微幅跑赢0.7%,其中银行跑输-0.7%。3 月4 日尚福林的表态相当于非正式的明确了股指期货与融资融券的大致推出时点,且具备一定的时间精度,目前已经非常临近两创新产品的推出时点。虽然目前市场被加息等资金成本上升因素困扰,但是我们依然认为股指期货及融资融券对市场的结构性利多因素非常重要,结合目前银行等权重股处于估值底部区域,预计之前数次提到的股指期货推出时点之前30 个交易日权重蓝筹的绝对行情有望阶段性的逐步展开。继续提示基本面较好的银行、电信服务、券商等权重股阶段性交易机会。