2009业绩符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司于3月9日发布2009年度业绩，每股收益达人民币0.30，低于我们的预期3%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）主要的差异在于公司超出预期的变动成本控制能力。
　　货车计重收费20%折扣取消尚待政府批准。目前四川省高速公路计重收费标准为RMB0.075/吨/公里，为了支持西部大开发，四川省的计重收费标准自试运营以来一直给与货车20%的优惠，政府相关部门曾宣布20%优惠政策将于2010年10月取消。我们预期，该优惠的取消尚待政府的批准。
　　成南遂渝高速的收购尚待时日。公司还计划收购成南遂渝高速。评估工作正在进行。由于所需工作庞杂，我们预计今年年内不会有新的进展。
　　我们看好公司的长期发展潜力。四川成渝位处西部成渝经济带。受益于四川灾后重建和越来越多的汽车保有量，公司将步入沿海高速过去几年的高速成长期。我们上调了公司2010年和2011年的盈利预测，并相应将公司以DCF为基准的目标价从3.8港币调整为4.2港币。
　　股价近期上涨后，我们将公司的投资评级从“增持”评级调整为“减持”，我们看好公司长期的投资价值，然而短期而言，公司的股价有所高估。该目标价对应2010年12倍的PE。