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亚厦股份研究报告:天相投顾-亚厦股份-002375-品牌价值突出的高质量装饰企业-100310

股票名称: 亚厦股份 股票代码: 002375分享时间:2010-03-10 17:23:06
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 天相投顾 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 368 KB 分享者: lov****now 我要报错
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【研究报告内容摘要】

          公司此次发行  A  股5,300  万股,发行后总股本为2.11  亿股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司第一大股东是亚厦控股有限公司,持有公司发行前股份的48.04%;实际控制人是丁欣欣和张杏娟夫妇。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
          公司从事装饰装修、幕墙业务,整体成长迅速。目前公司的主要业务是公共建筑装饰施工、住宅精装修、建筑幕墙,三项收入占公司总收入的98.70%,此外还有设计、景观工程等涉及上下游的业务,广泛的业务范围为公司盈利带来较好的空间。
        2006-2009  年公司收入复合增长率41.79%,归属母公司所有者净利润复合增长率50.46%,整体成长迅速。
          未来主业“三足鼎立”。2006  年公司的主要收入来源于公共建筑装饰,经过两年的发展,公司住宅精装修及建筑幕墙收入占比分别由2006  年的8.55%和15.18%上升为2009  年的26.94%和26.37%,主业拓展明显,未来盈利能力将会有所提升。
          业务遍布全国,营销网络初见规模。公司在全国超过20  个省级地区均有业务,业务占比最大的是公司所在地浙江。公司现已在全国设立了27  个业务分支机构,初步形成了一定规模的营销网络。
          注重质量与共赢,与客户建立良好的经营关系。公司一直注重工程质量,积极寻找并解决多项工程质量问题,基本能够保证工程一次交付。自2006  年以来公司获得的所有订单中,约有50%金额的合同来自于回头客户,并且呈逐年上升的趋势,确保了公司未来的成长性及盈利的稳定性。

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