扫一扫,慧博手机终端下载!
位置: 首页 > 公司调研 > 正文

中科曙光研究报告:信达证券-中科曙光-603019-深度报告:基础设施和大数据厂商,核心技术保障上游供应链-200407

股票名称: 中科曙光 股票代码: 603019分享时间:2020-04-07 15:33:50
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 鲁立
研报出处: 信达证券 研报页数: 18 页 推荐评级: 买入(首次)
研报大小: 834 KB 分享者: sz****d 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  本期内容提要:
  基础设施大数据领先厂商,19年业绩高速增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司2019年实现营业收入95.26亿元,同比增长5.18%,净利润为5.94亿元,同比增长37.86%,扣非净利润3.85亿元,同比增长41.71%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)自2014年至2019年,公司营收及净利润CAGR均保持在较高水平,发展态势良好。
  突破关键核心技术,保障上游供应链安全。公司致力于突破核心技术,形成完整的、安全的技术体系,意在改变上游受制的局面,比如2019年公司在国产服务器领域,加大基于龙芯、海光等国产处理器相关产品的研发力度,从而降低对上游供应商过度依赖,有利于保障供应链安全。
  新基建加速公司发展。新基建成为国家重点布局领域,为公司创造新的发展机遇。公司既有硬件系统为主的业务基石,在计算功耗、性能、体系结构等方面继续保持行业领先,同时又有向“云计算+大数据+人工智能”方向拓展实力,成为公司发展业务增量的引擎。
  盈利预测与投资评级:我们对公司进行分部估值,目前海光信息估值在200亿元,公司持有36.44%的股权,对应市值73亿元。我们预计2020-2022年净利润分别为7.37/10.04/12.24亿元,减去海光信息股权市值对应主业估值为49/36/30倍,给予“买入”评级。
  风险因素:1.全球疫情发酵影响经济体经济下滑,国际贸易环境进一步紧张。2.云计算发展不及预期。3.技术迭代加速,市场需求下滑。
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com