金地集团3月10日公布了09年年报，拟10派1元，以资本公积每10股转增8股；全年实现营业收入121亿元，同比增长23.9%；
        实现归属于母公司所有者的净利润17.76亿元，同比增长111.2%；
        1.  09年业绩快速增长，09年全面摊薄EPS  0.72元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】扣除非经常性收益后的净利润为17.6亿元，同比增长111.3%；冲回08年计提的项目跌价准备增加净利润2.76亿元；全年结算面积122.53万平米，同比增长15%，结算均价9874元，同比增长11个百分点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        2.  09年实现销售面积196.7万平米，同比增长77.6%；销售金额210.8亿元，同比增长84.9%；销售均价11174元/㎡，同比增长7.7%；计划新开工面积388.85万㎡，比09年实际开工面积增长175%，计划竣工面积190.8万㎡比09年实际竣工面积增长91%。
        3.  截至2010年末，公司共有已售未结的项目资源123.6亿元，09年末预收款/09年营业收入=1.01，业绩锁定系数高，为10年的业绩提供了充分的结算资源。
        4.  09年新增项目建筑面积523.2万平米，同比增长591%，新增项目楼面地价3947元/㎡，完成206元项目投资额；09年楼面地价和当期销售单价比0.35，考虑到公司本身售价较高达11174元/㎡，地价相对合理。同时公司与广州市政府无偿解除了07年获取广州番禺高价项目的合同，有效减轻了公司开发负担。
        5.  10年2月27日股东会通过《股票期权计划》，股票期权行权价为14.12元，激励对象总人数224人，涉及的标的股票数量为9937万股，期限5年，激励面和激励程度较高，有效的调动了管理层和骨干员工的积极性，为下一轮公司高速扩张提供了机制保障；公司根据B-S模型计算的行权成本总额为4.54亿元，成本将在行权期间计入当期损益，行权条件中的净利润增长要求为考虑行权成本后的净利润。
        6.  预计公司2010、2011年分别为0.90元和1.19元，对应PE分别为15.3倍和12.2倍。估值相对合理，建议密切关注行业政策及公司销售和项目情况，中长期看好行业和公司的发展，上调至强烈推荐的投资评级。