联合证券宏观经济领先指数(ULI)继续上行
根据最新12月宏观经济数据,ULI继续攀升,但本月领先指数上涨速度有所回落,未来宏观经济过热风险已经显露,宏观政策变化相应做出了一些微调措施,较市场预期提前,对于资本市场而言政策预期的扰动,使得市场较为谨慎。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
由于大部分数据未公布,因此,1月和2月的领先指标将在3月中旬一并更新。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
风格轮动指数(USRI)风格转换至大盘股
风格轮动指数本月指向大盘股方向,大趋势来判断依然有可能形成大盘占有的趋势,市场长久期待的向大盘股的风格转变悄然来临,大盘股占优的局面有望持续。
风险偏好(URPI)略有下降
风险偏好上周有所下滑,投资者对风险追逐的热情处于中等水平,从整体仍偏谨慎,避险情绪依然较浓。
动荡指数(UTI)未见异常,风险部分释放
全球动荡指数所反映的国际股票整体风险维持低位,反映国际股票的风险有所减小,国际股票市场依然可以继续乐观。
国内动荡指数上周比较平稳,市场短期风险已有所释放,但近期动荡指数频繁聚集,因此,市场收益率短期内出现大幅度提高可能性不大,建议继续保持中等仓位。
行业价值和成长的综合评估
按照价值和成长两个维度,将行业分为四类:价值,成长,GARP 和防御类(不具吸引力)。GARP 是兼顾成长和价值平衡策略。GARP 行业为6 个:家电,交运设备,交通运输,轻工制造,房地产和黑色金属;价值类突出行业仍为金融,建筑建材,化工和采掘等;成长性最为突出的是电子,机械设备,有色金属,商业贸易和综合。所有行业均出现下跌,行业间差异不明显。
行业盈利预测动量(Consensus Earnings Momentum)
行业盈利预测动量反映了分析师对该行业盈利增长水平的信心,动量大于0 说明盈利预测加速上调,实证结果表明,超配具有盈利预测动量的行业能产生显著的超额收益。行业分析师当前较为谨慎,行业盈利预测上调速度放缓,当前具有动量的行业仅为4 个:纺织服装,交通运输,医药生物,综合。最近交运行业具有持续的动量,分析师上调盈利预测速度加快,建议投资者继续关注。
移动平均HURST指数本周略有上升
HURST指数在保持震荡走势无明显方向,在临界值0.55上方继续小幅震荡,短期内市场依然在寻找方向。