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联信永益研究报告:天相投顾-联信永益-002373-国内电信领域优秀的IT服务商-100309

股票名称: 联信永益 股票代码: 002373分享时间:2010-03-09 13:54:24
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 王均恒
研报出处: 天相投顾 研报页数:   推荐评级:
研报大小:   分享者: cl****y 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        公司此次发行1,750万股A股,占发行后总股本的25.54%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        公司实际控制人为陈俭先生,持有公司1,825万股股份,发行前持股比例为35.77%,发行后持股比例为26.64%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        公司主要从事电信、政府、烟草等行业的软件开发、系统集成及技术服务业务,其中来自电信行业的收入占比高达75%以上,公司产品主要包括以BOSS  系统为主的电信应用软件,以及以企业数据应用集成、各种计算机主机及存储系统集成、计算机通信网络及安全系统集成、专业技术服务等为主的ICT  业务。
        受3G网络支撑需要及电信运营商全业务整合的推动,2008年我国电信应用系统市场规模达312.4  亿元,同比增长16.4%。目前我国电信运营商电信应用系统投资仅占其总投入的2%-3%,而国外成熟的运营商这一比例为5%-10%,新兴运营商这一比例更是高达20%,可以看出,我国电信应用系统市场还有很大的拓展空间,预计2009-2010  年电信应用系统市场将全面增长,增速较2008  年将持续提升,其中2010年将达26.6%,2011  年以后,随着我国电信应用系统建设将步入系统整合与完善阶段,预计市场规模增速将有所放缓。
        2008年我国电信应用软件市场规模达93.7  亿元,同比增长18.4%,高于电信应用系统16.4%的增速,未来几年,随着我国三大电信运营商之间的竞争由资源竞争逐步转向业务竞争,预计其对以BOSS  为主的电信应用软件的功能要求将日益增多,投资力度亦将加大,预计未来三年电信应用软件市场规模累计将达450  亿元。
        我国  ICT  市场起步较晚,自2005  年开始,我国原固网运营商将ICT  服务作为重点发展业务,并投入了大量的资源,推动了我国ICT  市场的迅猛发展,其市场规模年均增速达20%以上,2008  年我国ICT  市场规模达318.5  亿元,同比增长34.5%。随着国内各大运营商市场竞争的加剧以及向客户提供综合服务解决方案这种服务模式的延伸,预计2009-2011年,我国ICT  服务市场将继续快速增长,预计年均复合增长率将达29%,2011  年市场规模将超过690  亿元。

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