扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

华兰生物研究报告:申银万国-华兰生物-002007-流感疫苗产能翻番,上调盈利预测-100309

股票名称: 华兰生物 股票代码: 002007分享时间:2010-03-09 11:02:52
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 罗鶄,娄圣睿
研报出处: 申银万国 研报页数:   推荐评级: 增持
研报大小: 202 KB 分享者: con****14 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        公司今日公告:流感二车间正式通过国家GMP  认证,公司具备年产5000  万剂以上季节性流感疫苗或年产3  亿剂甲流疫苗的生产能力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        流感疫苗产能翻番:公司原有流感疫苗产能约为2500  万剂季节性流感疫苗或1.5  亿剂甲流疫苗,此次二车间通过GMP  认证,流感疫苗产能翻番。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        国内流感疫苗需求未来几年大幅增长,预计华兰生物占50%份额:2008  年以前我国季节性流感疫苗的年接种数量约2000  万人份,接种率不到2%。2009年国内民众接种意识受甲流疫情影响,我们估算接种数量同比增长约50%,达到3000  万人份。2010  年季节性流感疫苗中添加甲流毒株,我们认为国内需求将达到5000  万人份,华兰生物销量2400-2500  万人份,占到约50%市场份额。
        国际流感疫苗需求同样旺盛,公司产品可能出口:2008  年全球季节性流感疫苗接种率约5%,主要是美国、欧盟等发达国家和地区接种率较高,发展中国家接种率较低仅3%,市场前景广阔。公司在甲流疫苗生产中的杰出表现打响了华兰疫苗品牌,获得了国际知名度,南美、中东等地区多个国家的企业先后到公司考察探讨合作事宜,我们认为公司流感疫苗可能出口海外市场。
        2010  年重庆子公司投产,血制品业务迎来大发展:公司是国内血制品行业龙头,预计2010  年公司本部投浆量增长约25%,重庆子公司投产增加15%左右的投浆量,考虑到静丙提高最高零售价,2010  年将是血制品业务大发展的一年。
        上调盈利预测:考虑到流感疫苗业务的高速增长,我们维持2009  年每股收益1.69  元、上调2010-2011  年每股收益至2.30  元、2.92  元(原预测为2.21  元、2.85  元),同比增长225%、36%、27%。2010  年公司利好不断:疫苗可能出口、建设新浆站、血制品提价,公司业绩仍有超我们预期的可能,维持目标价100元,维持增持评级

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com