本期内容提要
本周核心观点:内需为王,工程机械、轨交景气度持续提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全球疫情持续扩散背景下依旧关注内需,投资建议立足内需,把握内需相关板块行情;(1)随着复工复产节奏加快,工程机械销售确定性走强,草根调研显示安徽、浙江、甘肃等多个省份挖机销售显著回暖,龙头品牌3月份销售有望超预期,建议关注三一重工、中联重科、恒立液压、徐工机械、杭叉集团、建设机械等;(2)受益轨道交通投资预期升温,轨道交通板块近期关注度提升,我们认为今年铁路投资总规模有望在8000亿元基础上有所提升,关注中国中车、交控科技、康尼机电、今创集团等;(3)光伏板块近期亦有较大幅度调整,伴随着国内需求升温,产能投资陆续推进,设备企业订单预计将持续落地,继续关注光伏设备,关注捷佳伟创、晶盛机电;(4)提请关注主要竞争对手在欧洲的上市公司,包括捷昌驱动、浙江鼎力、弘亚数控、克来机电、捷佳伟创、中密控股等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
细数欧洲机械设备的优势领域。本周我们为各位机构投资者梳理欧洲机械设备的优势领域,以供大家作为投资参考。(1)高空作业平台领域,法国haulotte和Manitou分别位列全球高空作业平台第4位和第9位(2018年计);(2)高端密封件领域,英国约翰克兰占据了全球30%的市场份额;(3)木工机械领域,德国豪迈占30%,意大利比雅斯占18%,意大利SCM占7.5%;(4)线性驱动全球龙头丹麦LINAK;(5)汽车电子自动化设备的主要厂商都在德国,其中不乏博世的主要供应商;(6)光伏设备而言,德国梅耶博格依然具有竞争力,特别在HJT等先进工艺领域。其他板块而言,博世力士乐在高端液压件领域依然是全球龙头,欧系的工业机器人如ABB、DURR、COMAU等在汽车等工业领域依然具有全球最强的竞争优势。
行业动态综述。海外疫情仍在持续,国内复工复产加速推进,行业消息面整体波澜不惊。工程机械方面,整体信息偏乐观,复工复产节奏加速,重大项目陆续开工,经销商反馈需求良好,挖机销售有望超预期;油气领域整体信息则偏负面,美国石油领域和油服领域龙头企业开始裁员,国内需求偏低,中海油管理层在年报电话会议中提到压缩资本开支;光伏锂电方面,光伏电池片和动力电池投资总体保持景气,但是短期行业需求存疑;整体呈现内需稳步向上,外需不确定性增强的局面,关注内需仍是投资主线。
风险因素:全球疫情加速扩散,下游复工复产不达预期,海外需求超预期低迷。