投资要点:
一级市场方面,IPO上周审批数量与前值相比增加1家,新股发行数量有所增加。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周新股发行7家,募集资金49.94亿元;证监会核发IPO3家,科创板注册2家,合计5家。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此外,上周增发股份上市、发布配股公告各有1家。共有35家公司发布定增预案,募集资金达到256.5亿元,前值34家募集525.6亿。
整体市场换手率与成交金额连续三周回落。上周全A换手率为7.06%,前值为8.55%,日均成交额为8295.7亿元,环比下跌15.99%。
连续两周北上资金、两融资金均呈现流出的态势。上周两融资金净流出263.57亿元,前值流出113.68亿元,资金净流出达到1年新高。陆股通流出资金为337.70亿元,前值流出417.95亿元。
基金发行仍然维持高位,ETF净买入创新高。上周成立的基金总份额为324.15亿份,总计28只,其中指数型基金发行14只,总份额为88.7亿份;前值325.10亿份、16只。上周ETF净买入311.06亿,前值净买入123.22亿。净买入前五的ETF分别为300ETF、5GETF、50ETF、创业板、芯片ETF。
广义流动性仍然趋于宽松。上周(3月16日至20日)央行公开市场未进行逆回购操作,只进行了1000亿元MLF操作,利率与上期持平,没有逆回购等到期。货币市场利率,包括shibor/R/DR/同业存单,均呈下行趋势,债券市场利率反弹,信用利差也有所回升,表明宽货币到宽信用并未有效传导,期限利差也有所回升。
投资建议。最近两周资金流出意愿强烈,尽管上周五一度展开反弹,然而两融资金却呈现净流出,剔除富时纳入A股比例提升流入的被动资金,北上资金同样呈现净流出。短期来看,资金层面的压力比较大。但广义流动性仍显宽松,通过ETF以及基金流入的可能是长钱,这或许意味着目前市场具有一定的配置价值。
风险提示:市场系统性风险