2009年业绩意外强劲
        金风科技公布，2009年公司实现收入1974亿元，实现净利17.5亿元，同比分别增长66%和91%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司09年盈利比市场预期高20%，比我们的预估高25%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        增长主要得益于毛利率改善及出售风场项目获得的收益。我们认为意料之外的扩产及海外销售意味着较大的增长潜能。
        预计将有较大增长，人大的召开料将带来近期催化剂
        我们预计，在快速的产能扩张（(>50%，将从2010年1季度起投产）、强劲的接单情况（订单同比增长22%）以及进入海外市场的推动下，未来三年金风科技将取得显著增长。我们还找出了可望提振其股价的近期催化剂：来自人大的利好消息(请参考瑞银中国经济学家汪涛于2010年2月26日发布的报告《本周中国问题：两会有何看点？》、即将进行的香港市场IPO、以及大规模派息。
        将我们2010/11年的每股收益预测分别提高40%/59%
        为反映金风科技在未来三年的更高增长潜能，我们将2010/11年每股收益预估分别提高  40%/59%  ，从1.21/1.45元调高至1.70/2.31元。
        估值:  评级自“中性”调高至“买入”，目标价自32.00元调高至50.10元我们采用贴现现金流估值法得出我们的目标价，并采用瑞银的价值创造分析模型明确预测长期估值影响因素。根据金风科技的扩产计划及即将推出的新产品情况，我们将2010-14年营收增长预估从8%-20%上调至18%-50%  。我们采用8.66%的加权平均资本成本、5%  的永续增长率。我们的新目标价对应29.5倍的2010年预期市盈率，与A股风电设备企业的平均值相比有20%的溢价。