公司风电设备制造业务开始发力，已成为贡献收入第一大来源。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】依托宁夏本地风电场资源，公司已销售逾百台风机。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）为了继续扩大1MW  风机的生产规模，产能预备和人才培养工作进展顺利。零部件的国产化进程也将逐步推进，通过自产和协作实现本地供应，有利于成本控制。公司计划继续引进三菱重工2.4MW  风机完善产品线，今年可能完成相关准备工作。
        随着风电开发规模的不断扩大，公司风电权益装机和并网发电量将不断增长。在标杆电价实施和可再生能源电价直接补偿的背景下，公司风力发电营收将逐年增长。
        传统的自动化仪表业务在引进战略投资者后，通过降低负债率和优化市场资源，有望突破发展瓶颈。经济复苏带来的短期需求、自动化仪表市场的长期趋好的态势、技改完成后产品结构的调整等因素都对该业务增长有利。
        光伏业务在内外需并起的背景下，今年将开始贡献第四块收入。参股的多晶硅公司在发挥冶金法的成本优势基础上将逐步带来收益。三方合作下的光伏设备子公司有望在今年实现对内对外的销售。
        在不考虑资产注入的情况下，我们预计公司2010-2012  年每股收益分别为0.35、0.57  和1.04  元。由于公司的风电设备制造业务即将步入成长期，而且光伏设备也将贡献收益，以2011  年30  倍的市盈率估计，未来6-12个月的合理价值为17  元，给予增持的投资评级。