公司业绩略超预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司2009  年盈利132.82  亿，同比增长16.66%，每股收益2.66  元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）同时每股分红0.5  元，分红率为18.8%。公司业绩超过我们的预期主要是由于下半年政策紧缩预期下同业资产和债券投资收益环比快速增长。
        公司上下半年盈利贡献特色鲜明。上半年公司贷款快速增长"以量补价"，贷款利息收入基本保持持平，下半年公司借助政策紧缩预期下货币市场收益率上行的趋势，加大同业资产和债券投资业务，使得下半年同业资产利润同比降幅快速缩窄，  而债券投资利润同比实现16.8%的正增长。  
        不良贷款和不良率继续双降，政府融资平台及相关贷款质量好于预期。公司2009  年顺应国家政策和行业趋势，加大了对政府融资平台贷款的支持，一般企业贷款同比增长61.67%，占贷款总额提升9.44%达到72.1%；房地产按揭贷款同比增长32.93%；同时票据贴现同比下降53.59%。如果按照央行的统计口径，公司投向基础设施建设的贷款额度约为1596  亿，增加784  亿，占2009  年新增贷款38.8%。从此前与公司的沟通来看，这一部分贷款相对行业平均水平久期较短，而且目前资产质量保持良好。