东方电机公告了其资产收购报告书，拟向东方电气集团购买其在东方锅炉(集团)股份有限公司( “东方锅炉”)(600786.SS/人民币53.55,未有评级)持有的68.05%股份和东方汽轮机有限公司(“东方汽轮机”)100%股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  东方锅炉的约68.05%股份和东方汽轮机的全部股权的总价值约为121.8 亿元，公司拟向东方电气集团发行3.67 亿股的A 股股票(每股面值1.00 元)作为购买上述资产的部分对价，发行股票价格为每股24.17 元，折合收购对价约为88.7 亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）对价余款将以现金延期支付，首期支付10 亿元，剩余的23.1 亿元将在5 年内等额支付。在定向增发之后，公司总股本将增长为8.17 亿股。其后，公司将以现金28.3 亿元向东方电气集团收购剩余的31.95％东方锅炉股权。最终，公司将全资拥有东方锅炉和东方汽轮机。公司也在报告中就市场最为关心的合并后业绩做了披露和预测。按照100%的东方锅炉和东方汽轮机进入公司计算，06 年备考合并每股收益为2.624 元，比公司06 年每股收益增厚42%。07 年备考合并每股收益预测为2.52 元，我们认为这一预测可以看作是合并后公司07 年盈利的底线，最终的盈利结果我们仍然认为会超越06年的数据。
  我们认为，此次收购将提高公司的竞争能力，为公司未来发展奠定稳固的基础。尤其是合并后公司的风电、核电以及海外市场业务，我们对此相当看好，具体的预测我们将在和公司管理层进行交流后给出。我们继续维持对该公司的优于大市的评级。