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研究报告:厦门证券-券商评级-100302

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-03-02 17:29:18
研报栏目: 机构资讯 研报类型: (DOC) 研报作者: 叶国兴
研报出处: 厦门证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 131 KB 分享者: no****l 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        通程控股是长沙市国资委旗下仅有的两家上市公司资源平台之一,在湖南省经营电器销售、商业、酒店以及典当等多项业务。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】07年通程集团改制后,管理层持有了25%的集团股权,为公司持续发展提供了强大动力。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)改制后,通程控股收购了大量资产。未来公司将会降低资本开支,专注于经营好现有众多资产,2010年将是公司步入业绩释放期的开局之年,业绩将较09年翻一番!
        投资评级与估值:未来几年将是通程控股由资产"厚积"转向业绩"勃发"的关键期,公司在近年来所累积的大量经营性资产将逐步产生效益,业绩上升的拐点清晰可辨。国家收紧信贷政策。我们测算,公司2009-2011  年的EPS  分别为0.16元、0.34  元和0.48元,复合增长率高达73.2%,运用相对估值法,公司合理股价为11.62元,同时公司的每股重估资产净值为12.82元,较目前股价享有较高的安全边际,首次给予"买入"评级,目标价为12元,较目前股价存在26.4%的上涨空间。

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