期权讲堂
《期权产品细分》
投资者在投资期权产品时,可以选择买卖、方向、行权时间和行权价格。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
1、买卖:投资者可以选择做期权的买方也可以做期权的卖方。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)做期权卖方不要求投资者必须持有标的,只需要配合买方行权就可以。
2、方向:投资者可以选择交易认购期权也可以交易认沽期权。如果认为指数在行权期间内上涨的可能较大,可以通过买入认购期权(在行权日时以锚定的低价买入股票标的),或者卖出认沽期权(在行权日时以锚定的高价卖出股票标的)来实现。
3、行权时间:投资者可以选择不同到期时间的期权,例如上证50ETF期权,在2月24日可以买2月到期、3月到期、6月到期或9月到期的。
4、行权价格:投资者可以选择不同到期行权的价格,即上面第二点中提到的“锚定价格”,例如上证50ETF期权,在2月24日购买可以买到从2.5元到3.5元16个行权价的期权产品。
今日复盘
(一)期权标的及基差表现
和上一交易日相比,标的低开震荡,收跌约1%,成交量连续两交易日减少。2月24日,上证50ETF下跌1.15%报收2.92,成交量较上一交易日增加19.47%共4.38亿份额,华泰柏瑞300ETF下跌0.80%报收4.11,成交量较上一交易日减少16.14%共3.73亿份额,嘉实300ETF下跌0.74%报收4.18,成交量较上一交易日减少26.84%共1.31亿份额,沪深300股指下跌0.40%报收4132.84,成交量较上一交易日减少2.00%共212.87亿股。
基差连续4个交易日反复,市场修复仍需要时间。2月24日,上证50、沪深300指数分别下降了1.28%、0.40%,报收2930.03、4132.84,对应的期货指数分别下降了1.52%、0.82%报收2923.20、4120.00,基差分别为-6.83、-12.84重回负值。
(二)期权价格与成交量
当月期权临近行权日交割,成交量处于月内较低水平。2月24日,四只期权总成交量分别为251.67万、249.30万、45.64万、3.90万份,较上一交易日均有下降。三只ETF期权距二月行权还有2个交易日,股指期权增加五月行权品种,最近的三月到期品种活跃度提升。
3月期权存在分歧,期权尾部偏厚,且浅虚值交易量最多。2月24日,四只期权的平值行权价分别为2.90、4.10、4.20、4150,当日期权的日内最大成交量行权价分别为认购2.95、4.20、4.30、4200,认沽2.95、4.00、4.30、4000。
风险提示:投资有风险,入市需谨慎