中国石化研究报告：中银国际-中国石化-600028-估值依然便宜-100302
| 股票名称： 中国石化 | 股票代码： 600028 | 分享时间：2010-03-02 14:15:58 |
| 研报栏目： 公司调研 | 研报类型：  (PDF) | 研报作者： 刘志成 |
| 研报出处： 中银国际 | 研报页数： | 推荐评级： 买入 |
| 研报大小： 355 KB | 分享者： 391****78 | 我要报错 |
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【研究报告内容摘要】
支撑评级的要点
估值不贵，尤其是H股；
海外上游资产注入为潜在的催化剂。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
评级面临的主要风险
当油价上涨时中央政府不能及时上调成品油价或调整幅度不到位；
国内成品油市场和全球石化市场竞争加剧。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
估值
根据分部加总法，我们将H 股目标价由8.41 港币下调至8.09 港币；
自 09 年11 月底以来3 个月A-H 溢价已由100%扩大至119%，因此我们将A 股目标价由14.72 元上调至15.51元。
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