长期看好两江四湖和饭店资产注入的经营改善和协同效应，未来两江四湖将随二期市政工程的实施而继续扩容。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        预计两江四湖配套福隆园地产项目分  3  年时间贡献1.1-1.2  亿元一次性收益(相当于每股收益0.40  元)，短期内平滑业绩。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        预计公司可为饭店偿还  2.02  亿元银行借款，每年节约1,200  多万元利息支出，增厚每股收益0.04  元。
        2010  年2、3  月起，银子岩、龙胜温泉和丰鱼岩门票(含价格调节基金)分别上调30.0%、30.6%和  16.7%，三景区将逐步体现提价效应。
        贺州景区等土地储备。
        评级面临的风险因素
        新两江四湖水上游业务即将进入磨合期。
        银子岩改造影响客流。
        估值
        我们预计公司09-11年经常性每股收益分别为0.18  元、0.29  元和0.40  元，另有福隆园土地开发在2010  和2011年分别贡献0.09  元、0.14  元。基于33  倍2011  年行业平均市盈率及考虑到福隆园土地开发增厚，我们将目标价由9.26  元上调至13.42  元，暂维持持有评级。