■中共中央政治局：推动5G网络、工业互联网等加快发展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2月21日，中共中央政治局会议在京召开，中共中央总书记习近平主持会议。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）期间会议强调，要积极扩大有效需求，促进消费回补和潜力释放，发挥好有效投资关键作用，加大新投资项目开工力度，加快在建项目建设进度。加大试剂、药品、疫苗研发支持力度，推动生物医药、医疗设备、5G网络、工业互联网等加快发展。5G+工业互联有望迎来规模发展，促进智能制造焕发新生。
　　■各国加码第4次工业革命，推动智能制造，工业互联网是关键基础设施。紧随德国“工业4.0”和美国“工业互联网”，我国提出了“智能制造2025”战略。工信部定义的智能制造是基于新一代信息通信技术（即5G）与先进制造技术深度融合，贯穿于设计、生产、管理、服务等制造活动的各个环节，具有自感知、自学习、自决策、自执行、自适应等功能的新型生产方式。工业互联网是实现智能制造的关键基础设施，涵盖了信息采集技术及传感感知技术等关键技术，通过传感器、RFID、机器视觉等手段收集物体信息，继而进行自动化检测、装配，实现产品质量的有效稳定控制，增加生产的柔性、可靠性，提高产品的生产效率。
　　■传统网络无法满足智能制造需求，5G工业互联网赋能正当其时。智能制造需要在AI算法技术帮助下发现规律，实现智能决策。其中数据是基础，通过工业现场的MEMS传感器搜集，云端算力处理，边缘计算配合，为高效、准确地分析提供支撑。但是工业互联对数据的通信传输提出了更高要求：1、工业通信对数据传输过程中的错误丢包、时延、容量性能非常敏感，传输误差可能产生极其严重的后果，事故发生后需快速故障恢复。同时，2、对工业控制现场环境（温度、湿度、高电磁干扰等）远比消费互联网复杂。3、在保证系统稳定性的同时，又需要增强了系统的开放性和互操作性，适应柔性生产，适应企业新品快速迭代。4、智能制造联网化后需要快速降低生产成本（降低数据传输的成本）。现有通信网络技术在系统容量、可靠性、时延等方面均无法满足智能制造绝大部分场景需求。具备高容量、低时延的5G网络恰好契合工业互联网的需求，5G通信技术将与边缘计算、网络切片、云计算、人工智能等多类关键技术一起为工业互联网的发展赋能。
　　■工业互联网带来1%工业增值效益，意味着开启万亿市场空间：按照国务院物联网领导小组长邬贺铨院士曾提出1%的行业增值概念：预估早期工业互联网市场空间，就是能够给这个行业带来1%的增值。根据国家统计局最新数据，2019年中国工业增加值超越31万亿元，占全球28%，2020年后每年1%的边际增效相当于工业互联网给我国带来3352亿元的工业增值。2019年12月，中国信息通信研究院院长刘多指出，预计2019年我国工业互联网产业规模将达8000亿元。我们认为，考虑到工业规模和政策执行力度，我国有望成为工业互联网第一大国。工业互联网成熟后未来每年的资本开支将相当于再造一张5G网络。
　　■5G工业互联网架构包括无线网、边缘数据中心和云计算中心，带来海量传感器、通信模组，以及大量无线通信设备，传输设备，边缘计算和云计算设备需求。5G工业互联网产业链内涵丰富，在通信环节产业链参与者包括感知/数据采集（芯片\传感器\RFID等）、数据传输（通信模块\通信基站\工业级交换机、路由器等设备）、云基础设施（云计算中心\MEC）、工业云平台（PaaS/ ERP/MES/DCSSaaS等）等等。
　　■投资建议：伴随工业互联网+5G网络的加速商用，继续重点推荐通信主设备商中兴通讯。建议重点关注全球电子设备智能制造巨头工业富联，工业云平台龙头企业东方国信，以及专注于工业能效的能科股份和无线传感器龙头必创科技。此外建议关注云平台公司用友网络、海尔智家、美的集团、三一重工、徐工机械；工业通信设备制造商东土科技、映翰通；工业通信其他传感器相关公司耐威科技、康斯特、苏州固锝、华工科技；通信模块制造商移远通信、广和通、日海智能、高新兴、美格智能等；以及云计算产业链公司浪潮信息、紫光股份、星网锐捷。
　　■风险提示：智能制造政策力度不及预期，商用推广不及预期。