本周行情:
本周电子(申万)指数+13.4%,行业排名1/28;
上证综指+4.21%,深证成指+6.54%,创业板指+7.61%;
个股涨幅前五:乾照光电(+61.04%)、铜峰电子(+43.48%)、阿石创(+40.77%)、联得装备(+39.46%)、晶方科技(+35.46%);
个股跌幅前五:晶晨股份(-6.94%)、鸿合科技(-6.38%)、杉杉股份(-4.93%)、聚飞光电(-4.6%)、澜起科技(-3.42%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
重要事件
2月18日,中芯国际宣布在过去12个月斥资42亿人民币购买美国泛林半导体装备,提速14nm产能,14nm月产能将在今年3月达到4K,7月达到9K,12月达到15K。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2月18日,高通发布第三代5G调制解调器到天线的解决方案--骁龙X60。随骁龙X60一同推出的还有与之搭配的第三代毫米波天线模组QTM535、以及ultarSAW薄膜滤波器技术。
2月18日,中国电子旗下彩虹集团近期突破了G8.5+液晶基板玻璃技术瓶颈,实现0.5毫米产品成功下线,标志着我国向高世代基板玻璃产业发展迈出关键一步。
2月21日,Strategy Analytics最新研究报告指出,新型冠状病毒的恐慌和全球经济放缓将限制今年5G智能手机的销量,预计2020年全球5G智能手机出货量1.99亿。
2月21日,高度集成电源管理、充电、AC/DC电源转换、Wi-Fi和蓝牙低功耗技术供应商Dialog半导体公司将收购Adesto Technologies,进一步拓展工业物联网市场。
投资建议
新冠肺炎疫情在一定程度上受到控制,各企业已组织有序复工,虽然短期来看疫情对电子行业供需两端均产生不利影响,但一季度是电子行业传统淡季,且多家企业各产线均在正常运营,待疫情缓解以后,厂商可以通过加快生产提高产能利用率弥补当前的供给短缺,需求端被抑制的需求也有望释放,整体来看行业所受冲击相对较小,行业指数继续反弹,修复行情持续。高通发布第三代5G调制解调器到天线的解决方案骁龙X60,同时推出与之搭配的第三代毫米波天线模组QTM535、以及ultarSAW薄膜滤波器技术,骁龙X60将5G基带带入了5nm工艺时代,并进一步推动全球5G网络性能及进展。长期来看,进口替代和5G仍是行业长期投资逻辑,相关产业链企业将继续受益于5G+国产替代带来的需求提升,建议持续关注相关企业业绩改善机会。
半导体:根据集邦咨询半导体研究中心公布的全球DRAM厂自有品牌内存营收最新排名,三星、SK海力士、镁光分列前三,今年一季度开始,DRAM价格已开始小幅回升,NANDFlash也将触底反弹,预计今年PC、智能手机、数据中心、可穿戴设备等市场需求增长将带动存储芯片价格持续上升,建议重点关注存储芯片相关的材料、设备等领域企业投资机会。
消费电子:根据StrategyAnalytics最新的研究报告指出,新型冠状病毒的恐慌和全球经济放缓将限制今年5G智能手机的销量,但5G细分市场也将成为今年全球智能手机行业增长最快的部分,5G渗透率将从2019年全球所有智能手机出货量的1%增长到2020年的15%,达到1.99亿台。我们预计如果新冠肺炎疫情得到控制,下半年5G智能手机市场将增长强劲,建议重点关注基带、天线、射频传输、元件等环节的市场机会。
面板:韩国关厂效应持续,LCD供给持续收缩,价格有望企稳反弹,LCD面临长期拐点。未来随着5G发展,5G新机陆续推出,折叠屏手机出货量也加大,柔性OLED是未来驱动面板厂商业绩成长的核心业务,国产龙头厂商OLED出货量预计将进一步提升,面板企业有望出现盈利拐点,可重点关注。
建议关注
歌尔股份(TWS耳机拉动业绩高增长)
卓胜微(国产射频芯片标的)
兆易创新(国产存储器龙头)
大立科技(疫情防控测温装备龙头)
汇顶科技(指纹识别芯片龙头)
通富微电(半导体封测领先企业)
三安光电(化合物半导体迎来市场机会)
风险提示:
5G进展低于预期、疫情进展不确定