行情回顾:风电领涨,各板块表现优异
上周,电气设备板块报收5704.69,上涨7.82%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上证综指报收3039.67,上涨4.21%;深证成指报收11629.7,上涨6.54%;沪深300指数报收4149.49,上涨4.06%;创业板指数报收2226.64,上涨7.61%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
子版块方面,风电版块上涨7.58%,涨幅最大;光伏版块上涨7.48%;新能源车版块上涨3.76%。
投资建议
上周电气设备板块上涨7.82%,优于于同期上证综指、持平于同期创业板指。风电、光伏涨幅较大。其中风电板块上涨7.58%,涨幅最大。我们认为,目前行业各细分板块陆续复工,整体产能影响有限。新能源车持续利好消息刺激,板块有望获得优异表现。此外,风电增长确定性明确,从几家公布的业绩预增看,19年全年都实现了高速增长,未来有望延续,建议短期内配置估值较低的风电标的。
新能源:光伏,近期光伏产业链价格平稳,海外需求保持较旺盛态势,国内需求2020年年初将启动,未来整体产业链需求平稳。继续重点推荐中环股份,晶盛机电。
风电,近两年,政策带来风电的抢装确定性高、抢装的存在以及海上风电的快速发展都将利好未来3年风电装机,对产业链上游公司形成利好,相关龙头公司的业绩将持续高速增长。持续重点推荐东方电缆,天顺风能,金风科技,泰胜风能。
新能源车:特斯拉或将采用无钴电池,将影响后续电池技术路线。宁德时代与特斯拉合作顺利,将于7月开始给特斯拉供货。特斯拉电池采用国内电池产业链供货将带动国内产业链起量,此外特斯拉国产化后将会陆续进行零部件本地化,对相关上市公司带来积极意义。继续关注杉杉股份,恩捷股份,当升科技,中科电气,星源材质,宁德时代。
电力设备:国网换帅或影响未来公司发展方向。2019年公司完成电网投资4500亿元左右。近日,国家电网下发《关于进一步严格控制投资的通知》,据通知要求:充分认识严控电网投资的重要性和紧迫性;以产出定投入,严控电网投资规模;狠抓亏损治理,亏损单位不再新增投资;聚焦效率效益,加强电网投资管理。预计明年电网投资持平或出现负增长。重点关注电改领域投资机会。
本周组合
东方电缆、天顺风能、泰胜风能、金风科技、中环股份、晶盛机电、杉杉股份、恩捷股份、福能股份
风险提示
行业增速不及预期的风险;特高压核准不及预期的风险;政策不确定性的风险。