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研究报告:中银国际-新发基金投资策略报告:单只基金发行规模未现下降,投资标的多以科技板块为主-200220

股票名称: 股票代码: 分享时间:2020-02-20 20:30:20
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 孙昭杨
研报出处: 中银国际 研报页数: 13 页 推荐评级:
研报大小: 2,324 KB 分享者: wan****ghl 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  2020年以来受到假日及疫情因素影响,基金发行成立数量及总量较去年明显降低。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】但单只基金发行规模并没有出现下降。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从上报的权益类基金产品的投资方向来看,新能源行业、大消费行业、科技板块等是这些基金的主要投资标的。此外,华宝基金公司上报了稳健目标风险三个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF),华安基金公司上报了平衡养老目标三年持有期混合型发起式(FOF)。鹏华基金公司则上报了精选群英混合型管理人中管理人(MOM)基金。短期市场依然受到流动性宽松与风险偏好提升的逻辑驱动,可以关注成长主线年度配置机会。配置角度上,依然建议关注当前科技主线的年度配置价值。目前新发基金产品中可关注南方内需增长两年股票基金,招商科技创新混合基金。历史业绩不代表未来,投资需谨慎。
  截至2020年2月18日,2月份仅发行9只基金产品,平均规模38.15亿元。2月新成立的9只基金中混合型基金有8只,平均发行规模41.72亿元。1只债券型基金,发行规模9.60亿元。整体来看,今年以来基金发行数量及总量虽然相较去年下降明显,但单只基金发行规模并没有出现下降。
  截至2月18日,目前在发的公募基金产品共有138只(基金A/B/C/E/R份额合并计算)。按万得基金类型来看,在发基金中混合型基金36只,股票型基金10只,债券型基金72只,被动管理的指数型基金14只,QDII型基金3只,另类投资基金3只。其中在发债券型基金中以中长期纯债型基金居多,共49只。混合型基金中偏股混合型基金较多为22只。被动投资的指数型基金有14只。被动指数型债券基金有7只。
  截至目前(2020.2.18)已经审批待发行的基金有5只。待审批的基金共有231只,其中混合型基金82只、债券型基金69只、股票型基金4只、QDII型基金3只、FOF基金2只、指数型基金65只。从产品类型来看,混合型基金,特别是其中仓位调整灵活的灵活配置型基金,以及低风险的债券类产品仍然是各家基金公司产品线布局的重点。
  结合市场及产品情况,部分新基金可以优选关注
  南方内需增长两年股票基金:重点投资于内需增长主题相关的优质上市公司。在产品设计方面,南方内需增长两年股票基金设定了一个两年的持有期。基金不收取赎回费,但投资人需至少持有该基金份额满2年,在2年锁定期内不能提出赎回申请,持有满2年后赎回不收取赎回费用。南方内需增长两年股票基金拟任基金经理骆驼帅先生具有超过10年投研经验和近5年的投资经验。其所管理的南方优选成长基金行业配置均衡,擅长对食品饮料、家电、计算机、医药生物等行业的配置。此外基金投资风格相对灵活,在不同市场风格下转换灵活。
  招商科技创新混合基金:基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%(其中港股通标的股票不超过股票资产的50%),其中投资于基金定义的“科技创新”主题相关的上市公司证券不低于非现金基金资产的80%。整体来看,该基金投资科技创新主题的比例在48%-76%之间。通过投资该基金可以低门槛参与投资科创板,分享未来科技创新企业的成长红利。该基金实行双基金经理制,各有擅长领域。
  风险提示:历史业绩不代表未来,投资需谨慎。
  

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