2009年年底以来，中央开始推出新一轮楼市调控政策，银根和地根都呈收紧之势日趋明显，市场的观望情绪变得浓厚起来，这对房地产市场形成了一定压力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】特别是房价疯涨的一线城市，今年以来楼市成交量出现了大幅下滑态势，房价短期内仍僵持在高位。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        随着楼市成交量的显著萎缩，银行房贷业务也是很受伤。多家银行的信息显示，春节后商业银行房贷业务骤然下降甚至近乎停滞，部分银行营业部春节后“颗粒无收”。某银行个贷客户经理表示：“2月以来房贷以个位数计，基本一天接不到一单。”在此情势下，一些银行在压缩房贷规模的同时，纷纷觊觎二三线城市的房贷业务。毕竟一线城市的房价已经高得离奇，楼市泡沫十分明显，而2009年中央经济工作会议明确强调将城镇化的重点放在加强中小城市和小城镇的发展上，二三线城市被推到政策台前，市场普遍看好今年二三线城市的楼市前景，预计二三线城市的房价涨幅将很可观，一些资本开始转战这些价格洼地。近日更有研究称，2009年下半年一线城市房价出现较为明显上涨的同时，部分二三线城市涨价幅度甚至超过一线城市，后劲十足。
        最新消息显示，中行、建行等房贷业务占比较高的国有大型商业银行，已经开始适当压缩房贷业务比重了。某中行人士近日还透露，现在一线城市的房地产泡沫已经比较明显，为了防范可能的风险，该行更为看重二三线城市的房地产市场业务拓展。
        此前，许多开发商已经率先开进了二三线城市。据悉，目前，万科、保利、富力等20余家大型房企在二三线城市新增土地储备面积超过了1000万平方米，占比已经过半；此消彼长，公司在一线城市的新增土地储备面积则出现了大幅下降。
        在今年一季度银监会召开的经济形势分析会上，监管层就多次警示了房贷增长过快蕴含的风险，而一线城市房贷无疑是剑指焦点。在楼市异常火爆的影响下，去年个人消费性住房贷款累计新增达到1.4万亿元，许多一线城市的房价涨幅甚猛，超过2007年的历史最高位，上海、深圳和北京成交均价位居涨幅前三甲，同比分别上涨27.56%、18.32%和16.38%。
        不过，在我们看来，尽管在中央扶持城镇化发展大背景下，二三线城市楼市的发展前景较好，但银行房贷转战二三线城市，并不意味着房贷风险趋于下降。实际上，恰恰相反，由于收入水平是形成银行房贷风险的关键因素，二三线城市居民整体收入水平偏低，市场空间和回旋余地都小，加上二三线城市的集聚效应比一线城市差得很远，房贷向二三线城市倾斜反而会助长银行的房贷业务风险。
        现在市场纷纷推崇的是，农民工市民化给二三线城市房地产市场带来的巨大需求。但必须警惕的是，连二三线城市本地居民的收入都无疑支撑房价的连续涨幅，何况农民工的收入水平呢？如果是依靠大量资本进入继续“炒”高房价，那最终接盘的业主显然难以扛得比一线城市更加持久，房贷风险只是暂时被掩盖了而已。
        最终分析结论（Final  Analysis  Conclusion）：
        一线城市地产价格已经进入泡沫化区域，一些国有大行基于信贷“调结构”的多重考虑，开始纷纷将房贷业务重点投向二三线城市。在我们看来，在二三线城市居民收入缺少大幅增长的情况下，这些二三线城市房贷业务的风险可想而知，房贷增长只是暂时看起来很美。这也暴露出国有银行的抗压能力和空间都很小，只能做顺风生意，逆市下则十分危险，应对风险的能力并无实质性提升。