扫一扫,慧博手机终端下载!
位置: 首页 > 公司调研 > 正文

生物股份研究报告:东兴证券-生物股份-600201-口蹄疫疫苗智能产线获认证,产研平台再强化-200218

股票名称: 生物股份 股票代码: 600201分享时间:2020-02-19 11:01:51
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 程诗月
研报出处: 东兴证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 强烈推荐
研报大小: 782 KB 分享者: gtu****id 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  事件:公司于近日收到内蒙古自治区农牧厅核发的《兽药生产许可证》和《兽药GMP证书》,证书新增通过认证项目为金宇生物科技产业园区项目一期工程的口蹄疫细胞悬浮培养灭活疫苗生产线,设计年产能7.5亿头份。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  率先完成生物安全三级要求,口蹄疫疫苗再升级。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此次通过GMP认证的是位于金宇智能园区的口蹄疫细胞悬浮培养灭活生产线。认证通过一方面说明公司口蹄疫疫苗生产线已经率先达到了农业农村部要求的生物安全三级防护要求,为口蹄疫疫苗生产企业首家;另一方面,智能产线获批将促使公司口蹄疫疫苗产品实现量增质升,新产线投产不仅有效的增加总产能和单批次产能,更通过全程智能化管理为产品提质增效。我们判断,公司拳头产品口蹄疫市场苗在新产能的助推下能够有效、持续保持竞争优势和市占率。
  智能园区顺利过渡,产研平台优势逐步强化。口蹄疫疫苗作为公司的重量级产品,此次通过认证说明公司智能园区已逐步投产,目前新老园区处于并行过渡阶段。公司产业化升级步伐业内领先,智能园区达到德国工业4.0标准,全过程智能化管理能够保证疫苗质量的均一稳定。公司研发平台建设屡屡突破,P3实验室获批CNAS,口蹄疫与非洲猪瘟动毒获批,研发能力进一步强化。公司由传统产业化驱动向研产销一体综合优势发展的过程稳扎稳打,趋势越发清晰。
  生猪产能逐步复苏,业绩拐点可期。2020年中央一号文件已经将生猪生产提升到了和粮食生产同等重要的水平,强调确保年底生猪生产基本恢复到接近常年水平。虽然仍有非瘟和新冠疫情扰动,但下游生猪产能逐步复苏的趋势未变,预计生猪存栏将逐步稳步回升,特别是集团养殖规模恢复将更为超前。公司作为产品力领先,猪用疫苗产品占比较高的龙头企业,有望充分享受下游回升带来的需求高弹性,在今年迎来业绩拐点。
  公司盈利预测及投资评级:我们预计公司2019-2021年归母净利润分别为2.2、5.92和8.53亿元,对应EPS分别为0.19、0.51和0.73元。当前股价对应2019-2021年PE分别为120、45和31倍,维持“强烈推荐”评级。
  风险提示:行业需求恢复不及预期,疫病风险等。
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com