从行业来看,由于经济周期不同、地缘政治环境改变,以及抗疫措施手段不同,这次疫情不可以百分百参照03年事件。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们总结这次疫情对以下行业股价表现将受到负而影响,包括:影视媒体、澳门博彩、餐饮、工业制造、教育、航空、物流、酒店文娱、内地银行、消费(百货零售)、消费(服装)、消费(家电)、消费(汽车)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)相反,以下行业不太受疫情影响,部分或受益,包括:网上消费/线上商务、医药、医疗服务及器材、科技及软件、生物科技、保险、主营互联网业务之个别企业、个人护理用品制造。
根据我们对2019年中国GDP数据作出梳理整合,按地区划分,我们可以看到湖北省占全国GDP 4.63%,已封城的13个城市贡献约9.83%全国GDP。由于确诊数字不断上升,假若北京、上海及广东封闭式管理升级,中国首季GDP将面临更大压力。
由于武汉新型病毒疫情扩散迅速,这只黑天鹅来袭,让人措手不及。短线来说,大盘下行压力仍然严峻,原因是疫情还未有减退势头,春运返程是疫情扩展最大风险,封闭式管理何时结束也影响企业估值重估及盈利预测。目前短线投资股票市场应选择受惠或不受疫情影响的行业。中长线而言,投资者应密切关注疫情发展,以及参考文中03年港股拐点的买入时机阐述,迎接疫情结束后的反弹浪。此外,疫情也一定程度为中国完成中美协议带来压力,特别是农产品购买,投资者应关注后续美国会否乘人之危,或人性化处理。尽管武汉肺炎黑天鹅来袭,我们依然维持早前对医药行业乐观看法,以及主营互联网业务之个别企业,例如:新东方在线(教育)、众安在线(保险)、平安好医生(医疗)、阿里健康(医疗)、微盟集团(线上商务)。持有股票之投资者应留意个别股份会否延迟传统2-3月业绩公布。
从技术上,港股在内地A股春节休市期间显著下跌,反映市场对内地疫情担忧,整体港股由高位最多下跌近8%,1月恒指按月下跌6.6%。2月3日A股复市至今,恒指已反弹超过4%(即一千点),由于疫情仍然持续,暂时未见放缓迹象,抗疫措施未完,市场暂时未能量化疫情对中国经济负面影响。故我们认为港股将迎来多一次深底,中期维持偏弱,只有不受疫情影响之行业或目标能脱颖而出,建议投资者做好组合调配。