核心观点
疫情防控加速医院线上化,互联网医疗有望在2020年迎来发展拐点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】疫情防控期间,医院端的线上门诊量以及互联网平台的咨询量呈现爆发式增长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此次疫情中,用户对于线上服务的接受度、医院线上化进程、政策对于互联网医疗行业的支持程度,均呈现突破性进展。短期来看,疫情无疑成为互联网医疗加速发展的催化剂。中长期来看,随着互联网医疗逐渐得到国家层面的认可,未来在医保支付等方面的相关政策有望继续推进和进一步深化。另一方面,用户端的线上使用习惯有望持续养成,医院端以及互联网平台对线上医疗的布局有望加大加深,互联网医疗行业有望在2020年以来发展拐点。
医疗IT建设仍然有较大发展空间。疫情暴露出医院信息化建设仍然存在可以改善的空间,而医院互联网化程度的推进,也对院内信息系统提出了更高的要求。疫情中的医院转诊等需求,提升了区域医疗互联互通的重要性。虽然2020年是电子病历系统建设的政策性时间节点,但是从实际落地情况来看,整体行业仍然有较大的建设空间。此次疫情有望促进医疗信息化建设政策的进一步落地和深化,推动整个行业持续快速发展。
医疗HIT厂商和互联网医疗平台成为两股重要力量,行业未来面临分化趋势。无论是医疗IT厂商和医院共建的咨询平台,还是互联网医疗厂商的平台,都为疫情的防控,特别是线上咨询服务方面做出了突出贡献。医疗HIT厂商和互联网医疗平台成为国内医疗IT领域的两股重要力量,彼此之间各有优势。医疗HIT厂商深度绑定实体医院资源,在医疗环节的切入深度和用户黏性方面,明显强于互联网厂商。互联网厂商凭借流量优势,通过投资并购等手段,有望实现更广范围用户的覆盖,但在绑定医院资源方面仍然较弱。整体来看,行业未来面临分化趋势:龙头HIT厂商有望绑定更多医疗资源,实现市场份额逐渐集中。
投资建议与投资标的
此次疫情有望使得整个互联网医疗行业迎来发展机遇,而布局完善、创新能力较强的龙头HIT厂商有望获得更多的市场份额,成为行业最大受益方,建议关注:卫宁健康(300253,未评级)、创业慧康(300451,未评级)、久远银海(002777,未评级)。同时也建议关注思创医惠(300078,未评级)、和仁科技(300550,未评级)、东华软件(002065,未评级)。
风险提示
政策推进和落地不及预期,行业竞争加剧的风险越,周彭