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研究报告:齐鲁证券-山东板块上市公司量化投资组合-100301

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-03-01 09:00:44
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 尤文静
研报出处: 齐鲁证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 288 KB 分享者: jo1****jo4 我要报错
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【研究报告内容摘要】

【主要观点】
        在我们的量化模型中,运用回归方法计算个股的beta  系数,以表征个股符合的系统性风险;运用时间序列或者回归分析计算个股的预期收益率;以线性规划的算法计算在组合beta系数小于某一常数的约束下实现组合预期收益最大化的量化投资组合。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】力图分散投资风险,并实现在既定风险下的收益最大化。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        我们的备选股票来自全部的山东A  股上市公司。我们希望在数量化策略模型中剔除任何的主观因素,不再涉及任何的定性研究,完全根据市场数据和模型参数给出投资组合的权重配置。这样既可以通过模型进一步挖掘隐藏在数据中的市场信息,又能够通过未来一段时间的市场表现,严格的检验和修正我们模型,做出有效的、纯粹的数量化策略模型。预期收益由回归分析或者时间序列得出,我们从中选择与近期走势拟合最优的结果;Beta是CAPM的模型参数,表征一只股票所负荷的系统风险的大小。
        上期量化组合由烟台冰轮、山东高速、
        ST  三联、山东如意和ST  金泰组成,其权重分别为0.3、0.3、0.3、0.055  和0.045。上周沪深300  指数的周收益率为0.93%,量化组合的周收益率达到了4.03%,超越沪深300指数涨幅达到3.1%。
        

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