报告摘要:
市场回顾:
美股市场:标普500收盘3329.62点,本周上涨1.97%;道琼斯工业指数收盘29348.1点,本周上涨1.82%;纳斯达克指数收盘9388.94点,本周上涨2.29%;其中,纳斯达克互联网指数收盘911.36点,本周上涨2.08%;纳斯达克中国科技股指数收盘2108.34点,本周上涨5.38%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
中概股市场:民生传媒以美股-中概成分股115家公司构造了市值加权型中概股指数收益率,本周上涨1.65%,2017年初以来上涨99.81%,2018年初以来上涨4.67%,2019年初以来上涨51.07%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)热门中概股中,热门中概股中,阿里巴巴(BABA.N)涨1.61%,京东(JD.O)涨3.17%,百度(BIDU.O)下跌3.39%,哔哩哔哩(BILI.O)涨5.80%,拼多多(PDD.O)涨2.63%,网易(NTES.O)涨3.22%。
海外互联网传媒板块:民生传媒以海外(美股+港股)170家传媒互联网公司构造了市值加权型海外互联网传媒指数收益率,本周上涨1.62%,2017年初以来上涨79.50%,2018年初以来下跌1.27%,2019年初以来上涨34.32%。
港股市场:恒生指数收盘29056.42点,本周上涨1.46%;恒生资讯科技业指数收盘13400.94点,本周上涨2.02%。
行业要闻:
(1)中国联通:与中交智运打造“线上线下一体化”智慧运输服务
(2)联想上榜《福布斯》全球最受信赖公司
(3)阿里8亿元收购餐饮SaaS公司客如云
(4)沃尔沃SPA2平台将打造高度自动驾驶车型5年内推出
(5)第二批集采结果出炉:科伦药业、齐鲁爆冷门
(6)2019年中国专利授权排名:华为榜首,中兴、OPPO、vivo进前十
(7)特斯拉换用百度地图或为全自动驾驶(FSD)铺路
(8)快手与腾讯音乐娱乐集团在版权上正式达成深度合作
(9)2019年流量数据出炉电信用户户均流量达8GB
(10)拼多多追加30亿补贴电商平台年货补贴战加剧
本周要点及投资建议:
2019年流量数据出炉电信用户户均流量达8GB。根据数据显示,2019年中国电信用户净增保持了行业第一,超过行业的平均水平。并且在价值提升方面,中国电信收入增幅以DOU 8GB /户月稳居行业第一。在5G发展方面,2019年中国电信新增5G用户超过800万,5G终端20余款,国内的5G是在11月1日才正式商用的,对厂商来说,2020年才是5G的爆发之年,中国电信定下了今年实现6000万5G终端的目标。
快手与腾讯音乐在版权上正式达成深度合作。36氪报道,快手与腾讯音乐娱乐集团在版权上已经正式达成深度合作,并且可能是短视频行业最大规模的版权合作。
我们认为2020年寻找有业绩支撑、现金流较好的龙头公司仍是投资重点。建议关注各细分领域业绩增长确定性强的龙头或者潜在龙头公司,企业内部整体管理升级加强的公司,商业模式及业务边际向好的公司。
风险提示:
1)中美贸易摩擦;2)宏观经济下滑;3)传媒行业政策驱严;4)行业发展增速不达预期。