扫一扫,慧博手机终端下载!
位置: 首页 > 基金频道 > 正文

研究报告:国金证券-指数型债券基金跟踪月报2020年第1期-200114

股票名称: 股票代码: 分享时间:2020-01-16 09:03:13
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 王聃聃,张剑辉
研报出处: 国金证券 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 1,130 KB 分享者: tes****wm 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  基本结论
  债券市场表现:利率债方面,截至12月31日,10年期国债收益率下行3bp至3.14%,10年期国开债收益率上行1bp至3.58%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】信用债方面,10年期3A+级中短期票据收益率下行5bp至4.09%,10年期3A级企业债收益率下行6bp至4.20%,10年期3A级城投债收益率上行4bp至4.37%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  指数型债券基金业绩表现及发行情况:本月可转债类和国债类基金业绩表现较好,其收益率中位数分别为4.73%和0.67%。今年以来,可转债类基金涨幅领先,其收益率中位数达21.12%,其次为综合类和政策性银行债类基金,今年以来收益率中位数分别为4.43%和3.68%。
  12月新成立指数型债券基金共16只,募资规模为366.09亿元。新成立的指数债基均为利率债类基金,其中募资规模最大的为银华中债1-3年国开债指数基金,其规模为103.0亿元。目前正在发行的指数型债券基金有8只,主要为可转债类基金。
  指数型债券基金规模概览:截至12月31日,债券指数型基金共计104只,合计规模为3055.18亿元。其中,被动指数型基金102只,合计规模为3053.74亿元;指数增强型基金2只,合计规模为1.40亿元。按照交易机制分类,指数型基金可以分为ETF、LOF和传统开放式基金。指数型债券基金中ETF有12只,合计规模为205.81亿元,LOF有5只,合计规模为4.36亿元,传统开放式基金有78只,规模为2563.24亿元。传统开放式基金在产品数量和规模上均据主导地位。
  被动指数型债券基金研究
  被动指数型—利率债类基金:利率债类基金有82只,合计规模为2824.74亿元。目前市场上的指数债基以政策性银行债类为主,跟踪指基规模较大的主要为中短期债券指数。本月业绩表现靠前的基金统计如下,政策性银行债类:博时中债5-10年农发行(0.79%)、华夏中债3-5年政策金融债(0.76%)、易方达中债3-5年国开行(0.75%)、前海开源中债3-5年国开行(0.75%)、广发7-10年国开行(0.73%)、工银中债3-5年国开行(0.71%)、易方达7-10年国开(0.71%);国债类:中债-国债总财富(3-5年)指数(0.69%)、上证5年国债(全)(0.68%)、上证10年国债(0.65%);地方政府债类:上证10年地债(0.9%)、5年地债(0.69%);利率债综合类:华夏亚债中国(0.72%)。
  被动指数型—信用债类基金:信用债类基金有18只,合计规模为226.18亿元。本月业绩表现靠前的基金统计如下,海富通上证城投债ETF(0.45%)、兴银3-5年信用债(0.44%)、中融1-3年中高等级(0.42%)、中邮中债-1-3年央企20(0.42%)、兴业中高等级信用债(0.39%)。
  被动指数型—综合类及可转债类基金:综合类基金有1只,规模为2.62亿元;可转债类基金有1只,规模为0.19亿元。综合类和可转债类指数基金分别为易方达中债新综合和东吴中证可转换债券基金,本月收益率分别为0.52%和4.73%。
  指数增强型债券基金研究
  截至12月31日,债券指数型基金中指数增强型基金有2只,为银华中证转债指数增强和长盛全债指数增强基金,规模分别为0.57亿元和0.81亿元,本月收益率分别为5.57%和2.71%。
  风险提示:中美贸易摩擦升温冲击全球风险偏好;地缘政治摩擦冲击海外市场;货币政策收紧带来的不确定性。
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com